广发货币a(证券公司治理准则)广发货币a赎回时间
广发货币a(证券公司治理准则)广发货币a赎回时间
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很多朋友在购买基金时候，经常会遇到的一个问题：
你可能会发现，好多基金名称后面都带有A、B、C的小尾巴，如某某纯债A、某某纯债C。
这些字母分别代表什么意思呢？
其实，不同类型的基金，字母尾巴的含义也会有所不同。
今天就跟大家分享5种典型情况：
01带A、B尾巴的货币基金
比如，某货币A、某货币B，这通常代表购买门槛的差别。
我们经常接触到的，是A类货币基金，几乎零门槛就能参与。
而B类货币基金，通常购买门槛在百万元以上。相应的，B类货币基金在服务费率上，一般也会有较大的优惠。
02带A、C尾巴的债券/股票基金
比如前面提到的，广发纯债A、广发纯债C。
它们本质上是同一个基金，投资运作都是一样的，区别主要在“收费方式”上。
从上图可以看到：
A类基金收取申购费，按1折来算，费率为0.08%，这笔钱买的时候就会收取，一次性缴纳。
C类基金，收取销售服务费，费率为0.4%/年。
这笔钱不会一次扣完，而是在你持有期间，每天按比例扣除。
按这只基金0.4%/年的费率计算，你持有3个月，扣0.1%；持有半年，扣0.2%；持有2年扣0.8%；持有时间越长，要交的销售服务费也越多。
对比过费率之后，到底该怎么选？结论就很清晰啦：
如果你想做短线交易，持有2、3个月内就卖掉的话，C类会比较划算；
而如果你打算长期持有(超过3个月)，推荐还是选A类。
不同基金，费率会有些差别。
但大体是类似的：短期可以选C类；长期持有还是买A类。
具体的费用信息，你可以在基金详情页的“交易信息”/“购买信息”部分找到。
03特殊的字母E
另外，你偶尔还可能会看到某些基金，后面有个字母“E”的尾巴。
这一般指的是只能在互联网上进行交易的基金，属于一种特殊通道，但无论管理、还是运作方式，和同名的A类/B类/C类是一样的。
04国际范的QDII
看到这个QDII，你可能就有点晕了。
其实，它是一个缩写(Qualified Domestic Institutional Investor ) ，翻译一下就是合格境内投资者。
目前我们个人投资海外市场，限制还是非常多的。
所以，国家批准了一批国内的专业金融机构，它们就可以以这个“合格境内投资者”的身份，帮助我们完成更多的海外投资。
拿QDII基金来说，只需1000元，就可以帮你投资美国、日本、印度、德国等多种海外市场，非常方便，是我们大多数人出海投资的*。
05能在场内交易的ETF/LOF
另外，还有些基金，会带“ETF”、“ETF联接”或是“LOF”这样的字母尾巴。这几个家伙有什么区别呢？
1)ETF，有特殊交易模式的基金
ETF基金，全称是交易型开放式指数基金。
它有比较特殊的交易模式：需要用实物交易。
想申购ETF基金，就要用一篮子股票去兑换基金份额；赎回也是同理的，用基金份额，兑换一篮子股票。
因为一只基金会涉及几十只甚至上百只股票，所以ETF基金的申购门槛很高，通常都在50万以上。
门槛太高了，普通投资者怎么参与呢？为了解决这个问题，这类基金，会在股票交易市场上，上市交易；也就是我们常说的“场内交易”。
买卖的操作，和交易股票是类似的，输入代码就能购买。
所以，总的来说：你要买ETF基金，需要开通股票账户，在交易软件中输入对应代码购买。
2)ETF联接基金，投资对应的ETF基金
当然，如果你觉得ETF在股票账户中交易，还是很不方便，怎么办呢？
别担心，现在也有一种工具，能帮你在场外，也能投资ETF基金，它就是“ETF联接基金”
简单来说，ETF联接基金，就是替你去投资对应的ETF基金，让你避开在股票账户中交易的麻烦，也同样能比较好的跟踪相应指数。举例来说：
易方达沪深300ETF联接基金，主要的投资对象就是“易方达沪深300ETF”。
以后再看到这类基金，相信你也能分清楚啦。
3)LOF，场内和场外都能购买
最后，还有一种，带“LOF”字母尾巴的基金，它的全称是上市型开放式基金。
相比ETF或是其他的基金产品，它的交易方式更为灵活：你既能在支付宝这样第三方平台买到它，也能开通个股票账户，在交易软件中购买。
换句话说，两个市场你都能买得到。
同花顺金融研究中心
【大王律师】
本案是一个劳动纠纷，看上去不属于证券期货案件，但之所以选入，是因为在劳资争议的对抗中可以显现证券行业里很多有趣的细节，诸如“老鼠仓”。碰撞产生火花，不使静水流深。
本案案由毕竟是劳动纠纷，不管原告是因何种事由被广发证券开除，案件的焦点始终未脱离劳动纠纷案件的根本，即是否违法解除，赔偿金、绩效奖金、递延奖金等应否支付等。
第一部分，一审法院的裁判观点。
广发公司在《开除通知书》中未明确载明开除事由，存在瑕疵，但因在劳动仲裁阶段已明确了案件事实以及公司内部规定，法院可以据此审查。
本案争议焦点在于如何理解《企业合规问责办法》第十三条、章某立是否属于该条所规定的应予开除的情形以及其劳动合同是否依法解除，具体观点
关于争议焦点一，如何确认《企业合规问责办法》第十三条的适用范围？
广发公司主张章某立通过蒋莉与刘某签订股权代持协议书、先于广发公司投资并在广发公司完成投资后以股权回购的方式退出获利的行为，属于合规问责办法第十三条第（一）项所规定的“老鼠仓"以及利益输送情形。
而章某立则抗辩称该项规定的适用前提是证券公开交易的二级市场，而该股权代持行为仅涉及到其与航天泰睿原始股东之间的股权变更，并未触犯该项规定。首先，《中文标点符号用法》规定顿号表示句子内部并列词语之间的停顿，而合规问责办法第十三条第（一）项所列举的“违规开立账户买卖或持有股票"、“借用他人账户买卖或持有股票"、“利用或传递内幕信息买卖股票"、“老鼠仓"、“违规PE跟投"、“利益输送"六个词语之间以顿号隔开，表示上述各种情形是同类并列，适用于前者的情形并不必然适用于后者；其次，2014年8月21日施行的《私募投资基金监督管理暂行办法》第二十三条规定：“私募基金管理人、私募基金托管人、私募基金销售机构及其他私募服务机构及其从业人员从事私募基金业务，不得有以下行为：……（三）利用基金财产或者职务之便，为本人或者投资者以外的人谋取利益，进行利益输送……"。2014年6月5日颁布实施的《全国中小企业股份转让系统做市商做市业务管理规定（试行）》第十四条规定：“做市商及其做市业务人员应依法、合规开展做市业务，不得从事下列行为：……（二）利用内幕消息进行投资决策和交易；……（七）做市业务人员通过做市向自身或利益相关者进行利益输送；……"。可见，利益输送不限于股票公开交易市场。综上，章某立主张合规问责办法第十三条第（一）项限于股票公开交易市场理由并不成立。注：本段存在逻辑混乱，一下子从当事人辩解跳到法院的观点，不排除是书记人员在对外发布前，没有用心修饰某些段落。
关于争议焦点二，章某立是否存在合规问责办法第十三条所规定的应予开除的情形？
一、广发公司需就其未能明确“老鼠仓"定义承担不利后果。
广发公司主张章某立存在“老鼠仓"的行为，但因广发公司未能举证证实广发公司内部管理制度曾就“老鼠仓"的具体形式予以明确规定或约定，故对广发公司主张章某立存在“老鼠仓"的行为，不予认可。注：证券公司今后须在员工手册里对各种违规情形作出明确说明。
二、章某立存在利益输送的行为。
广发公司作为宝盈1号、宝盈2号的资产托管人，而章某立作为广发公司OTC部的部门负责人参与上述两个私募基金义务，需遵守私募暂行办法的规定。
章某立作为广发公司OTC部的部门负责人，对确定是否追加投资航天泰睿具有明显的影响力；并且作为一位*金融专业人士，在应知或明知其应遵守上述规定的情况下，在宝盈1号投资航天泰睿前向黄某推荐购买航天泰睿的股权、促成蒋莉与刘某签订并未在股东名册以及工商办理变更登记的股份代持协议，上述行为明显有悖基本的风险控制常识。
航天泰睿的实际控制人孔某在收取刘某转交的400万元后，于宝盈2号增加对航天泰睿的投资后数天内在公司营利无实质性改善的情况下，即溢价266万元折合66.5%/年的收益率来回购股权，并向章某立指定账户汇款666万元。
虽然章某立主张上述款项均由案外人黄某最后收取，但其未能就孔某的行为给予合理解释与举证，章某立上述行为已触犯私募暂行办法中禁止利益输送的规定；而且参考合规问责办法中第四条规定50万元以上的损失为重大经济损失的标准，章某立的利益输送金额重大，广发公司据此认定章某立上述行为适用合规问责办法第十三条第（一）项，于法有据，予以支持。
三、章某立主观上存在重大过错并违反法律法规及公司禁止性规定。
（一）广发公司作为南华工业、清芝融科与鑫秋农业的做市商，而章某立作为广发公司的工作人员参与其中，应遵守做市规定第十四条的规定。根据员工行为准则第十一条以及第十三条，章早立作为广发公司*管理人员，理应知悉相关规定并在不确定是否合规时咨询合规管理人员。
（二）章某立以蒋莉的账户以及借用阳海涛的账户购买合富一号、合富二号，通过私募基金的资金通道实现持有广发公司做市的企业股份，属于利用内幕消息进行投资交易以及利益输送。即便某早立并未从中获得收益，但做市规定不以行为人是否从违规行为获益为认定条件，故一审法院认定章某立存在重大过错并违反法律法规及公司禁止性规定的情形。
四、广发公司开除章某立的程序合法。
（一）合规问责办法第二十八条规定由董事长审批的问责决议不适用申诉程序，而广发公司本次所作的问责决议系经董事长签发，因此不适用申诉程序；
（二）广发公司在决定开除章某立前，已呈报作为广发证券股份有限公司工会委员会中负责处理劳动关系解除的常务副主席程怀远，后者基于职责已于2019年5月24日批示“工会对于解除劳动合同的处理无异议"。
综上，章某立存在应予开除的情形，广发公司解除劳动合同的程序符合《劳动合同法》第四十三条的规定。
关于争议焦点三，章早立主张的权益应否支持问题。
一、关于赔偿金的问题。
因案涉劳动合同不属于违法解除，故对于章某立要求广发公司支付违法解除劳动合同赔偿金的主张，法院不予支持。
二、关于绩效奖金的问题。
合规问责办法第七条规定：“问责措施含以下三类，可以单独适用，也可以合并适用：（一）经济问责措施，包括：1、不获发相应绩效奖金；2、降低职级级别；3、责令赔偿经济损失……"。合规问责办法第十三条规定：“特别严重违规行为，予以解除劳动合同或开除，并适用赔偿经济损失等经济问责措施。"
根据文义解释，“等"字既可以表示列举未尽，亦可以表示列举后结束。根据合规问责办法的行文格式，第七条的经济问责方式以及第十条至第十三条依次就逐渐加重的违规情节予以规定，其中第十条至第十二条均规定问责措施包括不获发绩效工资3至12个月，故一审法院认为“等"字在第十三条中应属于列举未尽的意思，广发公司有权就“特别严重情节”适用第七条中“不获发相应绩效奖金"的规定，并比照第十条至第十二条规定的问责措施。
如前所述，章某立存在违反合规问责办法第十三条第（一）、（二）项的违规情形，广发公司据此不支付2015年至2017年的绩效奖金，于法有据。而2019年绩效奖金尚未产生，章某立请求支付的依据不足，法院不予支持。
三、关于递延奖金的问题。
章某立、广发公司均确认递延奖金即忠诚服务奖金，而章某立亦已在2016年度忠诚服务奖通知书、2017年度忠诚服务奖通知书上签字确认，故章某立、广发公司已就忠诚服务奖的发放规定达成了一致意见。
现章某立存在不予发放的情形，广发公司不支付忠诚服务奖，符合双方真实意思表示，合法有效。
四、关于未休疗养假（即年休假）工资问题。
（一）章某立、广发公司劳动关系于2019年5月28日解除。
（二）根据《企业职工带薪年休假实施办法》第十一条第二款规定，月工资是指职工在用人单位支付其未休年休假报酬前12个月剔除加班工资后的月平均工资；而按照该办法第十二条规定，根据章某立在2019年度的工作时间，折算其应享有的疗养年假为6天（148天÷*天×15天）。章某立已休2天，剩余4天年休假。
（三）虽然章某立在仲裁阶段表示“确认2019年未休疗养假的计算方式按被申请人所述"，但并未明确表示认可广发公司主张的数额，不应视为其对广发公司抗辩的数额的认可以及对自身权利的放弃。
（四）因章某立、广发公司均未能就其主张的数额提供证据，故一审法院根据前述查明的章早立离职前一年的收入情况以及剩余年休假天数，确定该项费用为18378.47元（599597.64元÷12个月÷21.75天×4天×200%）。
第二部分，上诉人（章某立）的上诉理由。
一、广发公司解除与章某立之间的劳动合同程序不合法，构成违法解除。
根据《中华人民共和国劳动合同法》第50条第1款、《*人民法院关于审理劳动争议案件适用法律若干问题的解释》第13条的规定，广发公司以违纪为由解除劳动合同时应明确告知章某立解除的具体事由及依据，一审法院应当围绕广发公司主张的开除事由及依据的真实性、合法性、关联性进行审查和认定。
二、广发公司在开除通知书中并未明确载明开除事由，其事后在仲裁庭审中补充说明解除事由，属于先解除再找理由，不能产生溯及既往的效果，构成违法解除。
三、广发公司的解除程序与《合规问责办法》的规定不符。
依据《合规问责办法》第26条规定：“合规问责工作组经内部程序审议形成问责建议或决议，问责建议或决议应包含违规事实、后果及影响、责任分析、问责依据和问责措施。"但是，无论是广发公司作出的《开除通知书》，还是《关于对章某立、胡某、惠某予以合规问责的决议》，均未明确提出章某立存在何种违规事实、后果、影响、责任分析及问责依据等，故广发的解除行为与合规问责方法存在矛盾。
四、章某立不存在任何利用内幕信息进行利益输送的行为。
（一）一审法院遗漏查明蒋莉（章某立配偶）与黄某签订了《股份代持协议书》，以及投资款来源于黄某、由蒋莉代黄某代持股份的事实。
（二）关于“刘某分别于3月20日、3月26日以及4月24日向航天泰睿公司的控股股东兼法定代表人孔某汇款100万元、200万元及100万元"的事实，仅有广发公司员工签名的情况说明，并无银行流水等证据予以证明。
（三）不论是中铁宝盈1、2号产品，还是合富1、2号产品，均没有证据证明章某立利用职务便利获取内幕信息。
（四）关于中铁宝盈产品向北京航天泰睿项目追加投资以及孔某向包涵支付666万元的事实，均没有证据证明前述事实系章某立利用职务便利或影响力予以促成。
（五）章某立在一审已经提交关于华南工业、鑫秋农业、清芝融科三个项目做市的情况说明。
五、一审法院认为章某立在广发公司管理中铁宝盈1号产品之前推荐、促成黄某投资北京航天泰睿项目纯属主观臆测，不合常理。
（一）黄某与广发公司管理的中铁宝盈l号产品的行为均为正常的股权投资行为，黄某的投资行为远早于中铁宝盈1号产品对北京航天泰睿项目的投资，甚至早于中铁宝盈产品的成立，广发公司并无证据证明章某立提前得知其司会成立中铁宝盈产品，更无证据证明在黄某投资后的几个月，中铁宝盈产品也会投资北京航天泰睿项目。一审法院认为章某立在OTC部承接中铁宝盈2号产品后对广发公司追加投资的行为施加影响，纯属主观臆测。
（二）从中铁宝盈产品投资决议及一系列投资文件可以看出章某立从未参与中铁宝盈1、2号产品投资决策，即使当OTC部根据广发公司联席会议工作安排承接中铁宝盈2号产品后期管理，章某立也一直遵循防火墙原则进行隔离，未参与过任何投资决策。一审法院认为章某立应当对孔某向包涵支付666万元的行为进行合理解释，属于错误分配证明责任。
（三）广发公司自行制作孔某笔录，且无孔某本人签名，不应采信。若广发公司认为孔某的付款行为构成利益输送，应当进行举证。
（四）合富l、2号产品并非广发公司发行，章某立（蒋莉）的投资行为不受广发公司员工行为准则的制约。
六、广发公司违法解除与章某立之间的劳动合同，应当向章某立支付经济赔偿金。
章某立离职前12个月平均工资高于广州市2018年度职工月平均工资（9320元/月）的三倍即27960元，故平均工资应以27960元计算，我方在广发公司工作已有19年，故经济赔偿金为1062480元（27960×19个月×2）。
七、绩效奖金、递延奖金属于章某立提供劳动后依法应当获得的劳动报酬，广发公司不得以任何理由克扣，应当全额计发。
广发公司制定的《合规问责办法》第七条经济问责措施条款及忠诚服务奖通知上关于不予发放忠诚服务奖的条款，属于排除章某立主要权利的长期、反复使用的格式条款，与劳动者自身合法权益存在重大利益冲突，广发公司亦未提示章某立特别注意，违反了法律、行政法规的强制性规定，应属无效条款，不应作为裁判依据。
第三部分，用人单位的答辩意见。
一、我司与章某立解除劳动合同的程序合法。
（一）章某立参与了我司对其违规行为所作的多次访谈，其在劳动仲裁申请书确认其于2019年5月28日收到我司与其解除劳动关系等的合规问责决议，并提交了当日我司通知其解除事实及理由的超过9分钟的通话记录；其在一审庭审亦确认该通话记录中含有其对公司合规问责决议予以解释和反驳的内容。由此可知，我司已告知章某立解除事实和理由，其对此充分知悉。
（二）《关于对章某立、胡某、惠某予以合规问责的决议》已经公示，且章某立签收的《开除通知书》载明我司系依据《中华人民共和国劳动合同法》第三十九条及《关于对章某立、胡某、惠某予以合规问责的决议》决定于2019年5月28日对章某立予以开除。
章某立称我司“先解除再找理由"没有事实依据，不应采信。
（三）《关于对章某立、胡某、惠某予以合规问责的决议》载明章某立存在违反《员工行为准则》及《证券业从业人员执业行为准则》有关规定的违规行为，且性质恶劣、情节严重，我司对章早立处以开除，不予发放全部剩余绩效奖金及递延奖金的问责措施，符合《合规问责办法》第二十六条的规定。
二、章某立存在足以导致劳动合同解除的严重违纪事实。
（一）章某立作为负责中铁宝盈某某及某某投资决策的柜台交易市场部负责人，利用通过职务便利所了解到的公司非公开信息安排其妻子和/或黄某以低估值投资航天泰睿，并在中铁宝盈1号和2号实际投资航天泰睿3500余万元后，以高估值高价（666万元）实现退出；
（二）其作为做市业务审核委员会成员，还利用通过职务便利获悉的南华工业、鑫秋农业以及清芝融科拟做市的具体安排等，安排其妻子分别投资合富1号210万及合富2号140万，上述行为构成严重违纪。
（三）章某立所称的一审判决未查明投资款来源于黄某，以及由蒋莉代黄某代持股份事宜，实际系因为章某立并无客观充分证据证明其主张；且无论投资款是否来源于黄某，均不改变章某立严重违纪的结果。
1、章某立提交的黄某《情况说明》落款时间有明显修改痕迹，且公司调查期间，章某立从未提及黄某与蒋莉签署的《股份代持协议书》，我司对黄某《情况说明》及《股份代持协议书》的真实性、合法性均不予认可，并保留申请对该两份文件的纸张形成时间、文字打印时间，黄某、蒋莉签名时间以及文件整体形成时间进行司法鉴定的权利；且黄某并未出庭作证，其证人证言并未接受法官和双方质证，依法不应采信。退一步讲，黄某出具的说明所述内容多处自相矛盾、不合常理且没有客观证据支持，又与章早立此前解释存在明显不一致甚至冲突之处，包括但不限于账户、金额、汇款理由、股份代持协议起草情况等等。
2、不论章某立的妻子蒋莉代黄某投资是否属实，投资额的来源等并不改变章某立上述行为构成严重违纪的事实。
（四）章某立所称的刘某向孔某转账没有证据证明，亦非事实。我司一审提交的证据14系公司调查组查阅惠某手机中APP予以核实，且与惠某签名确认的访谈记录相互印证。
一审判决认定刘某分别于3月20日、3月26日及4月24日汇款100万、200万及100万元有充分依据。
（五）就中铁宝盈1号和2号产品而言，首先，章某立作为柜台交易市场部负责人，而柜台交易市场又作为中铁宝盈某某和某某投资项目的实际决策人，章某立具有获悉拟投资项目标的以及影响投资决策的职务便利。其次，章某立利用尚未公开的产品设立及拟投资标的等信息，以低估值作价安排其妻子和/或黄某取得拟投资标的航天泰睿股权，后通过其部门实际负责投资决策的中铁宝盈1号和2号以高估值投资航天泰睿，为航天泰睿谋取了利益，并通过要求回购的方式为其妻子和/或黄某谋取及输送了高额非法利益266万，数额巨大，完全不是正常的股权投资行为。
（六）就合富1号资产管理计划和逸信合富2号基金投资行为而言，章某立作为OTC部负责人及做市业务审核委员会成员，具有获悉做市项目具体安排等非公开信息的便利，其获悉南华工业、鑫秋农业以及清芝融科尚未公开的做市安排，于2015年5月18日安排其妻子购买合富1号产品210万份额，于2016年2月3日安排其妻子向阳海涛转账140万元投资合富2号产品。章早立于面谈记录中签名确认其行为系违规行为，因此广东逸信基金管理公司才向广发公司发来《关于请求广发证券股份有限公司协助调查员工涉嫌内部交易的函》。
三、关于绩效及递延奖金的定性问题。
（一）递延奖金非员工一般劳动消耗所对应的报酬，而是基于公司业务收益分享而设立的激励机制。
由于金融（银行、证券、保险等）行业递延奖金计算基础涉及的相关业务具有涉及利益巨大、周期长而项目风险长期后置且可能给用人单位带来巨大损失和风险等特点，合规追责不支付未支付的递延奖金系银行、证券等金融行业为避免和追究业务人员在利益驱动下的违规行为、短期投机行为而普遍建立的机制。
证券监管机构更是出台了一系列相关联的规范文件，包括但不限于《证券公司治理准则》第六十五条、《证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行规定》第十条至第十二条、《证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行规定》第四十一条至第四十二条、《证券公司投资银行类业务内部控制指引》第三十条、《关于进一步加强证券基金经营机构债券交易监管的通知》第三条第（四）项、《证券基金经营机构债券投资交易业务内控指引》第三十一条等等。因此，广发公司规定违纪解除时递延奖金不予发放具有合法性和合理性基础。
（二）就公司而言，递延奖金在发生合规追责时不予发放，不仅是监管机构的规章要求，我司亦已将监管机构该等要求内化为自身规章制度，在《合规问责办法》和《广发证券员工忠诚服务奖管理办法》开篇第一条即已经明确“为了保证公司人力资源核心队伍的稳定，倡导鼓励员工长期服务于公司，增强公司核心竞争力，防范经营风险，特制定本管理办法"。
（三）由前述可知，递延奖金并非员工的工资报酬，而是员工与公司分享业务收益的激励奖金，该等奖金应当如何发放以及具体发放金额均属于我司的经营自主权。我司和章某立之间并无约定每年均应发放递延奖金，相反明确约定或规定哪些情况应当不予发放。章某立离职时2018年度和2019年度忠诚服务奖（包括递延奖金）均未确定核发，章某立以其预估数据要求公司予以支付完全无事实基础，也无制度和法律依据。
（四）我司已足额发放章早立直至解除日的全部工资报酬，不存在任何拖欠情形。
（五）《合规问责办法》、《广发证券员工忠诚服务奖管理办法》及忠诚服务奖通知书及承诺书等无任何违法之处，对章某立具有约束力。
四、关于2019年度未休假津贴，章某立主张的数额有误。
（一）根据《广发证券员工福利假管理办法》第三十三条，日工资的300%中包含公司支付给员工正常工作期间的工资收入，章某立于庭审过程中已确认未休假津贴的计算。而结合章某立一审证据2以及我司证据l可知，章某立主张的日工资标准远高于其实际日工资标准，不应采纳。
（二）章某立与广发公司之间的劳动关系已于2019年5月28日解除，根据《企业职工带薪年休假实施办法》第十二条，章某立20l9年度可休年休假天数应当按本年度已工作时间折算，而非其主张的13天，因此，章某立主张未休假津贴l52278.86元缺乏依据，不应支持。
第四部分，二审法院的裁判观点。
根据《*人民法院关于适用的解释》第三百二十三条的规定，第二审人民法院应当围绕当事人的上诉请求进行审理。
本案二审争议的焦点仍是如何理解合规问责办法第十三条、章某立是否符合合规问责办法第十三条所规定的应予开除的情形以及广发公司解除章某立劳动合同的行为是否合法。
关于争议焦点一，案涉劳动合同是否违法解除的问题。
一、关于股权代持的合规问题。
合规问责办法第十三条规定了开除的情形包括“存在违规开立账户买卖或持有股票、借用他人账户买卖或持有股票、利用或传递内幕信息买卖股票、‘老鼠仓’、违规PE跟投、利益输送等行为的"。现有事实表明章某立的妻子蒋莉与刘某签订股权代持协议书、先于广发公司投资并在广发公司完成投资后通过股权回购的方式退出。章某立抗辩称蒋莉是代案外人黄某持有上述股权，并不是实际的股权持有人。
法院认为，章某立作为广发公司管理人员，理应避免本人或借用他人账户买卖公司投资对象的股权。退一步说，即便是章某立自认为蒋莉的行为合规的情况下，章某立作为公司管理人员，也应该对自身行为秉持谨慎的态度，依据广发公司《员工行为准则》第十一条的规定，在工作中遇到不清楚的合规和法律问题时，及时向合规管理人员进行咨询，而不是心存侥幸，在被合规问责前保持沉默，在被合规问责后才对其行为进行解释。同时，依据该条款的规定，亦可以反映出广发公司合规管理人员对员工行为是否合规具有解释权。
综上，广发公司以合规问责办法第十三条第（一）项所列举的情形“违规开立账户买卖或持有股票"、“借用他人账户买卖或持有股票"、“利用或传递内幕信息买卖股票"、“老鼠仓"、“违规PE跟投"、“利益输送"来认定章某立的行为不合规，并对章某立作出开除的决定，与广发公司的员工管理制度规定相符。
二、关于购买第三方基金的合规问题。
至于章某立主张蒋莉购买合富一号、合富二号的行为在前，广发公司为与之相关的“鑫秋农业"“南华工作"做市服务在后，其主观上不存在重大过错以及违反法律法规及公司禁止性规定的情形。
对此，本院认为，如前所述，章某立表示曾向广东逸信工作人员咨询是否合规的问题，那么其更应该依据广发公司《员工行为准则》第十一条的规定向本单位合规管理人员确认其行为是否合规。现客观结果是蒋莉投资对象合富一号、合富二号为广发公司为“鑫秋农业"“南华工作"提供做市服务的对象。
因此，广发公司以《合规问责办法》第七条、第十条、第十三条的有关规定形成合规问责决议，作出对章早立开除的决定，符合《中华人民共和国劳动合同法》第三十九的规定。章某立关于广发公司违法解除劳动合同的主张，本院不予采信。章某立要求广发公司支付违法解除劳动合同的赔偿金理据不足，本院不予支持。
关于争议焦点二，广发公司开除章早立的程序是否合法。
一、程序瑕疵的程度问题。
广发公司在开除通知书中并未明确载明开除事由，存在瑕疵。但其在仲裁阶段已明确所依据的事实以及规定，该瑕疵不足以导致广发公司的开除决定违法。
二、申诉程序的适用与否问题。
合规问责办法第二十八条规定由董事长审批的问责决议不适用申诉程序。广发公司所作的问责决议经董事长签发，不适用申诉程序。
三、工会对此事的态度问题。
广发公司在决定开除章早立前已呈报作为广发证券股份有限公司工会委员会中负责处理劳动关系解除的常务副主席程怀远，后者基于职责已于2019年5月24日批示“工会对于解除劳动合同的处理，无异议"。
广发公司上述程序符合《中华人民共和国劳动合同法》第四十三条的规定。
关于争议焦点三，章某立的绩效奖金、递延奖金等应否发放的问题。
一、关于绩效奖金的问题。
合规问责办法第七条规定：“问责措施含以下三类，可以单独适用，也可以合并适用：（一）经济问责措施，包括：1、不获发相应绩效奖金；2、降低职级级别；3、责令赔偿经济损失……"。合规问责办法第十三条规定：“特别严重违规行为，予以解除劳动合同或开除，并适用赔偿经济损失等经济问责措施。"
因此，章某立要求广发公司发放绩效奖金与合规问责办法不符，一审未予支持正确，本院予以维持。
二、关于递延奖金的问题。
章某立、广发公司均确认递延奖金即忠诚服务奖金。
章某立已在2016年度忠诚服务奖通知书、2017年度忠诚服务奖通知书上签字确认，即章某立、广发公司已就忠诚服务奖的相关发放规定达成一致意见。
三、关于未休疗养假（即年休假）工资问题。
章某立、广发公司劳动关系于2019年5月28日解除，折算其应享有的疗养年假为6天（148天÷*天×15天），而章早立已休2天，剩余年休假即为4天。章某立要求按照13天计未休年休假工资与其实际工作时间不符，法院不予采信。
由于年收入总和包含了加班工资，故其要求按2018年总收入减去年终奖的方式计算2018年工资收入不符合规定，本院亦不予采信。
【基本案情】
上诉人章早立因与被上诉人广发证券股份有限公司劳动争议一案，不服广东省广州市黄埔区人民法院（2019）粤0112民初11765号民事判决，向本院提起上诉。依据《全国人民代表大会常务委员会关于授权*人民法院在部分地区开展民事诉讼程序繁简分流改革试点工作的决定》，本案适用普通程序，由审判员独任审理，现已审理终结。
章早立上诉请求：
撤销一审判决，改判：1.广发公司支付违法解除劳动合同赔偿金1062480元（2018年度广州市职工平均工资9320元/月×3倍×19个月×2倍）；2.广发公司支付2019年之前的已确认归属章早立但尚未发放的全部绩效奖金及递延奖金，共计2772667元（其中2015年-2017年的绩效奖金为981000元、2015年-2017年的递延奖金即忠诚服务奖1791667元）；3.广发公司支付2019年度尚未发放的全部绩效奖金，共计432153元；4.广发公司支付2019年度的未休假津贴，共计152278.86元；5.广发公司承担本案诉讼费。
事实和理由：
1.广发公司解除与我方之间劳动合同的程序不合法，构成违法解除。根据《中华人民共和国劳动合同法》第50条第1款、《*人民法院关于审理劳动争议案件适用法律若干问题的解释》第13条的规定，广发公司以违纪为由解除劳动合同时应明确告知我方解除的具体事由及依据，一审法院应当围绕广发公司主张的开除事由及依据的真实性、合法性、关联性进行审查和认定。
2.广发公司在开除通知书中并未明确载明开除事由，其事后在仲裁庭审中补充说明解除事由，属于先解除再找理由，不能产生溯及既往的效果，构成违法解除。
3.广发公司的解除程序与《合规问责办法》的规定不符。《合规问责办法》第26条规定：“合规问责工作组经内部程序审议形成问责建议或决议，问责建议或决议应包含违规事实、后果及影响、责任分析、问责依据和问责措施。"无论是开除通知书，还是《关于对章早立、胡某、惠某予以合规问责的决议》，均未明确提出我方存在何种违规事实、后果、影响、责任分析及问责依据等，与上述规定自相矛盾，不能作为开除依据。
4.我方不存在任何利用内幕信息进行利益输送的行为。（1）一审法院遗漏查明蒋莉与黄某签订了《股份代持协议书》，以及投资款来源于黄某、由蒋莉代黄某代持股份的事实。（2）关于“刘某分别于3月20日、3月26日以及4月24日向航天泰睿公司的控股股东兼法定代表人孔某汇款100万元、200万元及100万元"的事实，仅为广发公司员工签名的情况说明，并无银行流水予以证明。（3）不论是中铁宝盈1、2号产品，还是合富1、2号产品，均没有证据证明我方利用职务便利获取内幕信息。（4）关于中铁宝盈产品向北京航天泰睿项目追加投资以及孔某向包涵支付666万元的事实，均没有证据证明我方利用职务便利或影响力推动。（5）我方在一审已经提交了华南工业、鑫秋农业、清芝融科三个项目做市的公开信息。
5.一审法院认为我方在广发公司管理中铁宝盈1号产品之前推荐、促成黄某投资北京航天泰睿项目纯属主观臆测，不合常理。
黄某与广发公司管理的中铁宝盈l号产品均为正常的股权投资行为，黄某的投资行为远早于中铁宝盈1号产品对北京航天泰睿项目的投资，甚至早于中铁宝盈产品的成立，广发公司并无证据证明我方提前得知其司会成立中铁宝盈产品，更无证据证明在黄某投资后的几个月，中铁宝盈产品也会投资北京航天泰睿项目。一审法院认为我方在OTC部承接中铁宝盈2号产品后对广发公司追加投资行为施加影响，纯属主观臆测。从中铁宝盈产品投资决议及一系列投资文件可以看出我方从未参与中铁宝盈1、2号产品投资决策，即使当OTC部根据广发公司联席会议工作安排承接中铁宝盈2号产品后期管理，我方也一直遵循防火墙原则进行隔离，未参与过任何投资决策。一审法院认为我方应当对孔某向包涵支付666万元的行为进行合理解释，属于错误分配证明责任。广发公司自行制作孔某笔录，且无孔某本人签名，不应采信。广发公司认为孔某的付款行为构成利益输送，应当进行举证。合富l、2号产品并非广发公司发行，我方及蒋莉的投资行为不受广发公司员工行为准则的制约。
6.广发公司违法解除与我方之间的劳动合同，应当向我方支付经济赔偿金。我方离职前12个月平均工资高于广州市2018年度职工月平均工资（9320元/月）的三倍即27960元，故平均工资应以27960元计算，我方在广发公司工作已有19年，故经济赔偿金为1062480元（27960×19个月×2）。
7.绩效奖金、递延奖金属于我方提供劳动后依法应当获得的劳动报酬，广发公司不得以任何理由克扣，应当全额计发。广发公司制定的《合规问责办法》第七条经济问责措施条款及忠诚服务奖通知上关于不予发放忠诚服务奖的条款，违反了法律、行政法规的强制性规定，且属于排除我方主要权利的长期、反复使用的格式条款，与劳动者自身合法权益存在重大利益冲突，广发公司并未提示我方特别注意，应属无效条款，不应作为裁判依据。
广发公司答辩称，
（一）我司与章早立解除劳动合同的程序合法。
1.章早立参与了我司对其违规行为所作的多次访谈，其在劳动仲裁申请书确认其于2019年5月28日收到我司与其解除劳动关系等的合规问责决议，并提交了当日我司通知其解除事实及理由的超过9分钟的通话记录；其在一审庭审亦确认该通话记录中含有其对公司合规问责决议予以解释和反驳的内容。由此可知，我司已告知章早立解除事实和理由，章早立对此充分知悉。
2.《关于对章早立、胡某、惠某予以合规问责的决议》已经公示，且章早立签收的《开除通知书》载明我司系依据《中华人民共和国劳动合同法》第三十九条及《关于对章早立、胡某、惠某予以合规问责的决议》决定于2019年5月28日对章早立予以开除。章早立称我司“先解除再找理由"没有事实依据，不应采信。
3.《关于对章早立、胡某、惠某予以合规问责的决议》载明章早立存在违反《员工行为准则》及《证券业从业人员执业行为准则》有关规定的违规行为，且性质恶劣、情节严重，我司对章早立处以开除及不予发放全部剩余绩效奖金及递延奖金的问责措施，符合《合规问责办法》第二十六条的规定。
（二）章早立存在足以导致劳动合同解除的严重违纪事实。
1、章早立作为负责中铁宝盈某某及某某投资决策的柜台交易市场部负责人，利用通过职务便利所了解到的公司非公开信息安排其妻子和/或黄某以低估值投资航天泰睿，并在中铁宝盈1号和2号实际投资航天泰睿3500余万元后，以高估值高价（666万元）实现退出；
2、其作为做市业务审核委员会成员，还利用通过职务便利获悉的南华工业、鑫秋农业以及清芝融科拟做市具体安排等，安排其妻子分别投资合富1号210万及合富2号140万，上述行为构成严重违纪。
3、章早立所称的一审判决未查明投资款来源于黄某，以及由蒋莉代黄某代持股份事宜，实际系因为章早立并无客观充分证据证明其主张；且无论投资款是否来源于黄某，均不改变章早立严重违纪的结果。
（1）章早立提交的黄某《情况说明》落款时间有明显修改痕迹，且公司调查期间，章早立从未提及黄某与蒋莉签署的《股份代持协议书》，我司对黄某《情况说明》及《股份代持协议书》的真实性、合法性均不予认可，并保留申请对该两份文件的纸张形成时间、文字打印时间，黄某、蒋莉签名时间以及文件整体形成时间进行司法鉴定的权利；且黄某并未出庭作证，其证人证言并未接受法官和双方质证，依法不应采信。退一步讲，黄某出具说明所述内容没有客观证据支持，亦非事实，且多处自相矛盾、不合常理，与章早立此前解释存在明显不一致甚至冲突之处，包括但不限于账户、金额、汇款理由、股份代持协议起草情况等等。因此，对章早立该等上诉主张，不应采信。
2.不论章早立的妻子蒋莉代黄某投资是否属实，投资额的来源等并不改变章早立上述行为构成严重违纪。
3.章早立所称的刘某向孔某转账没有证据证明，亦非事实。我司一审提交的证据14系公司调查组查阅惠某手机中APP予以核实，且与惠某签名确认的访谈记录相互印证。
一审判决认定刘某分别于3月20日、3月26日及4月24日汇款100万、200万及100万元有充分依据。
4.就中铁宝盈1号和2号产品而言，首先，章早立作为柜台交易市场部负责人，而柜台交易市场又作为中铁宝盈某某和某某投资项目的实际决策人，章早立具有获悉拟投资项目标的以及影响投资决策的职务便利。其次，章早立利用尚未公开的产品设立及拟投资标的等信息，以低估值作价安排其妻子和/或黄某取得拟投资标的航天泰睿股权，后通过其部门实际负责投资决策的中铁宝盈1号和2号以高估值投资航天泰睿，为航天泰睿谋取了利益，并通过要求回购的方式为其妻子和/或黄某谋取及输送了高额非法利益266万，数额巨大，完全不是正常的股权投资行为。
5.就合富1号资产管理计划和逸信合富2号基金投资行为而言，章早立作为OTC部负责人及做市业务审核委员会成员，具有获悉做市项目具体安排等非公开信息的便利，其获悉南华工业、鑫秋农业以及清芝融科尚未公开的做市安排，于2015年5月18日安排其妻子购买合富1号产品210万份额，于2016年2月3日安排其妻子向阳海涛转账140万元投资合富2号产品。章早立于面谈记录中签名确认其行为系违规行为，因此广东逸信基金管理公司才向我司发来《关于请求广发证券股份有限公司协助调查员工涉嫌内部交易的函》。
（三）关于绩效及递延奖金。
1、递延奖金非员工一般劳动消耗所对应的报酬，而是基于公司业务收益分享而设立的激励机制。由于金融（银行、证券、保险等）行业递延奖金计算基础涉及的相关业务具有涉及利益巨大、周期长而项目风险长期后置且可能给用人单位带来巨大损失和风险等特点，合规追责不支付未支付的递延奖金系银行、证券等金融行业为避免和追究业务人员在利益驱动下的违规行为、短期投机行为而普遍建立的机制。
行政监管机构更是出台了一系列规范文件，包括但不限于《证券公司治理准则》第六十五条、《证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行规定》第十条至第十二条、《证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行规定》第四十一条至第四十二条、《证券公司投资银行类业务内部控制指引》第三十条、《关于进一步加强证券基金经营机构债券交易监管的通知》第三条第（四）项、《证券基金经营机构债券投资交易业务内控指引》第三十一条等等。因此，我司规定违纪解除时递延奖金不予发放具有合法性和合理性基础。
2、就公司而言，递延奖金在发生合规追责时不予发放，不仅是监管机构的规章要求，我司亦已将监管机构该等要求内化为自身规章制度，在《合规问责办法》和《广发证券员工忠诚服务奖管理办法》开篇第一条即已经明确“为了保证公司人力资源核心队伍的稳定，倡导鼓励员工长期服务于公司，增强公司核心竞争力，防范经营风险，特制定本管理办法"。
3、由前述可知，递延奖金并非员工的工资报酬，而是员工与公司分享业务收益的激励奖金，该等奖金应当如何发放以及具体发放金额均属于我司的经营自主权。我司和章早立之间并无约定每年均应发放递延奖金，相反明确约定或规定哪些情况应当不予发放。章早立离职时2018年度和2019年度忠诚服务奖（包括递延奖金）均未确定核发，章早立以其预估数据要求公司予以支付完全无事实基础，也无制度和法律依据。
4、我司已足额发放章早立直至解除日的全部工资报酬，不存在任何拖欠情形。
5、《合规问责办法》、《广发证券员工忠诚服务奖管理办法》及忠诚服务奖通知书及承诺书等无任何违法之处，对章早立具有约束力。
（四）关于2019年度未休假津贴，章早立主张的数额有误。
1、根据《广发证券员工福利假管理办法》第三十三条，日工资的300%中包含公司支付给员工正常工作期间的工资收入，章早立于庭审过程中已确认未休假津贴的计算。而结合章早立一审证据2以及我司证据l可知，章早立主张的日工资标准远高于其实际日工资标准，不应采纳。
3、章早立与我司之间的劳动关系已于2019年5月28日解除，根据《企业职工带薪年休假实施办法》第十二条，章早立20l9年度可休年休假天数应当按本年度已工作时间折算，而非其主张的l3天。
因此，章早立主张未休假津贴l52278.86元缺乏依据，不应支持。
章早立向一审法院起诉请求：
1.确认广发公司违法解除劳动合同；2.判令广发公司支付违法解除劳动合同赔偿金1062480元（2018年度广州市职工平均工资9320元/月×3倍×19个月×2倍）；3.判令广发公司支付2019年之前的已确认归属章早立但尚未发放的全部绩效奖金及递延奖金，共计3751666元（其中2015年-2017年的绩效奖金为981000元、2015年-2018年的递延奖金即忠诚服务奖277066元）；4.判令广发公司支付2019年度尚未发放的全部绩效奖金，共计432153元；5.判令广发公司支付2019年度的未休假津贴，共计152278.86元；6.判令广发公司承担本案的诉讼费。庭审期间，章早立撤回第1项诉讼请求。
一审法院认定事实：
章早立于2000年6月入职广发公司处。2010年9月26日，章早立（乙方）与广发公司（甲方）签订无固定期限劳动合同。劳动合同第十条第（一）款第2项约定：“乙方由下列情形之一的，甲方可以解除本合同：……（2）严重违反甲方规章制度的；……"。
2014年7月8日，广发公司印发《广发证券股份有限公司全国中小企业股份转让系统做市业务管理规定》。该规定第二条规定：“全国中小企业股份转让系统做市业务是指公司场外交易部运用自有资金，在公司授权范围内，依法对全国股份转让系统挂牌股票、债券等证券进行做市及以做市为目的进行买卖的行为。"第五条规定：“公司董事会是做市业务的*决策机构，柜台交易市场部履行做市业务的管理职责，场外交易部作为柜台交易市场部下设的子部门是做市业务的执行机构。公司做市业务的决策与授权体系原则上按照董事会（或其下设的风险管理委员会）—经营班子（或其下设的风险控制委员会或资产配置委员会）—柜台交易市场部—场外交易部的架构设立和运行。"第十二条规定：“柜台交易市场部履行做市业务的管理职责。柜台交易市场部下设做市业务审核委员会。"章早立参与做市规定的制定与审核。同年7月24日，广发公司聘请章早立任OTC部副总经理（负责全面工作）、董事总经理。后广发公司安排OTC部开展“新三板"做市业务。
2015年初，惠某向章早立推荐航天泰睿公司作为开展“新三板"做市项目。2015年3月20日，章早立的妻子蒋莉（甲方）与惠某的妻子刘某（乙方）签订《股份代持协议书》，双方约定“甲方将其拥有的北京航天泰睿科技有限公司0.8%的股权，对应公司注册资本8万元，计出资金额400万元，通过本协议作为‘代持股份’，由乙方代持。代持股份将登记在乙方名下，乙方是名义股东"。同日，蒋莉向刘某账户汇款400万元，转账凭证备注为“投资款"。刘某分别于3月20日、3月26日以及4月24日向航天泰睿公司的控股股东兼法定代表人孔某汇款100万元、200万元以及100万元。4月3日，中铁宝盈资产管理有限公司与广发公司签订《中铁宝盈广发新三板1号特定资产管理计划财务顾问合同》以及操作备忘录。4月13日，宝盈公司公告成立中铁宝盈广发新三板1号特定资产管理计划，广发公司为资产托管人。6月9日，宝盈公司与广发公司签订《中铁宝盈战略新兴产业2号特定资产管理计划财务顾问合同》以及操作备忘录。6月11日，宝盈公司公告成立中铁宝盈战略新兴产业2号特定资产管理计划，广发公司为资产托管人。6月29日，泰睿公司的股东孙慧如将其持有的航天泰睿公司26.6667万股的股权以2000万元对价转让给宝盈公司的宝盈1号计划。2016年4月13日，宝盈公司（甲方）与航天泰睿公司（乙方）签订投资协议，双方约定“甲方同意按照本协议约定的条件向乙方增资1545.454545万元认购公司新增注册资本20万元，占新增注册资本后的乙方1.7857%股权，其余计入公司资本公积金。"4月15日，宝盈2号计划向泰睿公司汇款1545.454545万元。4月19日，泰睿公司的法定代表人孔某向章早立指定账户（户名为包涵）汇款666万元。
2015年5月7日，OTC部内部呈报《关于为[鑫秋农业]提供做市服务的请示》，章早立于5月13日审批同意并呈报上级。5月10日，OTC部内部呈报《关于为[南华工业]提供做市服务的请示》，章早立于5月11日审批同意并呈报上级。5月18日，广发公司成立合富一号；章早立即以妻子蒋莉名义同日购买2100362.25份合富一号，合富一号在2015年5月27日取得298400股鑫秋农业的股份、在7月15日取得468000股南华工业的股份，在11月23日取得南华工业送股374400股。12月3日，OTC部内部呈报《关于为[清芝融科]提供做市服务的请示》，章早立于当日审批同意并呈报上级。2016年1月20日，北京清芝融科商用机器股份有限公司同意定向增发股票570万股，其中广发公司认购150万股，广东逸信基金管理有限公司代合富二号认购300万股。2月3日，章早立通过妻子蒋莉的账户向阳海涛账户转账140万元购买合富2号。2018年10月19日，章早立在广发公司处所作的合规访谈中承认以蒋莉的名义投资合富一号、合富二号产品，称曾向广东逸信的工作人员咨询是否存在合规问题并得到对方合规的答复。
2019年5月25日，广发证券股份有限公司工会第五届委员会常务副主席程怀远审批同意问责决议；5月27日，广发公司董事长审批通过问责决议。问责决议认为“OTC部负责人章早立、原总监胡某存在严重违反公司《员工行为准则》及《证券业从业人员执业行为准则》有关规定的违规行为，性质恶劣，情节严重；……公司综合当事人违规的事实与情节，根据《合规问责办法》第七条、第十条、第十三条的有关规定，形成合规问责决议对章早立予以开除，并处不获发全部剩余绩效及递延奖金"。广发公司于5月29日向章早立邮寄《开除通知书》并于次日送达。《开除通知书》载明“现依据《中华人民共和国劳动合同法》第三十九条及公司《关于对章早立、胡某、惠某予以合规问责的决议》，决定于2019年5月28日对章早立同志予以开除"。6月28日，章早立向广州市劳动人事争议仲裁委员会申请仲裁。广州劳仲委于2019年9月27日作出仲裁裁决书，裁决广发公司于裁决书生效之日起三日内支付章早立2019年1月1日至2019年5月28日未休疗养假工资差额10953.01元并驳回章早立其他仲裁请求。章早立与广发公司均于2019年10月14日收到仲裁裁决书。章早立于2019年10月24日向一审法院提起诉讼。12月25日，广发证券股份有限公司工会委员会向一审法院提交《确认与说明函》，确认程怀远为该委员会的常务副主席，负责处理劳动关系解除的意见反馈事宜，对于广发公司于2019年5月24日作出的问责决议并无异议。
另航天泰睿公司于2010年12月21日成立，注册资金为1100万元，刘某作为发起人股东参与投资20万元。2017年6月7日，章早立签字确认《关于参加2016年度忠诚服务奖计划的通知书》以及2016年度忠诚服务奖总额为63.6万元，2018年3月已发放21.2万元；2018年3月28日签字确认《关于参加2017年度忠诚服务奖计划的通知书》以及2017年度忠诚服务奖总额为90.1万元，至今未发放。2016年度忠诚服务奖通知书以及2017年度忠诚服务奖通知书的第3条均规定：“在各年度忠诚服务奖金发放前，纳入忠诚服务奖计划的员工如出现下列情形之一，经公司审核认定，员工未发放的忠诚服务奖金不再支付或给予部分支付：……（2）公司依据《劳动合同法》第三十九条规定解除劳动合同，其未发放的忠诚服务奖金不再支付；（3）因合规问责以及工作过失等员工个人原因，公司主动提出解除劳动合同或合同到期后公司提出不续签，剩余忠诚服务奖金不再支付；（4）员工被公司给予合规问责，问责决议中如明确员工的忠诚服务奖金不予发放或给予部分发放，按照决议执行；……"。截至2019年5月28日，章早立已休2019年度年休假2天。章早立自2018年5月28日至2019年5月28日期间共收到广发公司支付的工资599597.64元。在2019年8月27日仲裁庭审笔录中，广发公司主张“未休的疗养假将折算为工资支付，计算方式为：2018年度固定年薪357342元（按月固定支付的工资标准）÷12个月÷21.75天×剩余未休假天数×200%"，章早立表示“确认2019年未休疗养假的计算方式按被申请人所述"。
再查，2008年9月，广发公司实施员工行为准则。员工行为准则第十一条规定：“熟知与其执业行为相关的内外规范，密切跟踪*监管动向，牢固树立合规意识，主动识别并控制执业过程中的合规风险，并就其执业行为的合法合规性承担责任。员工在工作中遇到不清楚的合规和法律问题时，应及时向合规管理人员进行咨询。"第十三条规定：“员工一般性禁止行为：……（十三）从事与其履行职责有利益冲突的业务；……（十六）法律、法规和监管政策及公司规章制度等明令禁止的其他行为。"
2013年9月23日，广发公司制定并实施合规问责办法。合规问责办法第十三条规定：“特别严重违规行为，予以解除劳动合同或开除，并适用赔偿经济损失等经济问责措施。此类违规包括但不限于：（一）存在违规开立账户买卖或持有股票、借用他人账户买卖或持有股票、利用或传递内幕信息买卖股票、‘老鼠仓’、违规PE跟投、利益输送等行为的；（二）违反外部法律法规及公司明令禁止性规定，主观存在重大过错，或所造成的影响恶劣，引发具有全国性影响力媒体关注的；……"。第二十八条规定：“问责决议形成后，总部负责处理的问责事项应由合规部门通知被问责人……被问责人员应在两个工作日内提出书面申诉……由董事会或董事长审批的问责决议，不适用申诉程序。"
2017年3月31日，广发公司制定并实施忠诚奖管理办法。该办法第五条规定：“忠诚服务奖旨在引导和鼓励核心人才长期忠诚服务于公司。纳入忠诚服务奖计划的员工如出现下列情形之一，经公司审核认定，员工未发放的忠诚服务奖金不再支付或给予部分支付：……（二）公司依据《劳动合同法》第三十九条规定解除劳动合同，其未发放的忠诚服务奖金不再支付；（三）因合规问责以及工作过失等员工个人原因，公司主动提出解除劳动合同或合同到期后公司提出不续签，其未发放的忠诚服务奖金不再支付；（四）员工被公司给予合规问责，问责决议中如明确员工的忠诚服务奖金不予发放或给予部分发放，按照决议执行……"。
以上事实有仲裁裁决书、仲裁笔录、劳动合同、聘任书、完税证明、银行流水账、做市规定、合规问责办法、行为准则、忠诚奖办法、企业信息公示报告、稽核项目记录、《股份代持协议书》、银行汇款记录、顾问合同、广发公司内部行文呈批记录、合规问责决议、开除通知书、邮递记录、《确认与说明函》、2016年度忠诚服务奖通知书、2017年度忠诚服务奖通知书以及当事人庭审陈述作证，上述证据经庭审质证，一审法院予以采信。
根据《*人民法院关于审理劳动争议案件适用法律若干问题的解释》第十三条的规定，因用人单位作出的开除、除名、辞退、解除劳动合同、减少劳动报酬、计算劳动者工作年限等决定而发生的劳动争议，用人单位负举证责任。广发公司作为合规问责办法的制定者，需就其中文义承担解释说明责任，并就文义存在多种解释或者含糊不清承担不利后果。广发公司所主张章早立存在的违规行为发生在2015年至2016年期间，应以当时适用的法律法规以及企业规章予以认定，不得以此后所制定的禁止性规定作为开除的依据。
一审法院认为：
广发公司在开除通知书中并未明确载明开除事由，存在瑕疵；但其在仲裁阶段已明确所依据的事实以及规定，一审法院据此审查。
本案争议焦点在于如何理解合规问责办法第十三条、章早立是否存在合规问责办法第十三条所规定的应予开除的情形以及广发公司解除劳动合同的行为是否合法，具体观点
一、合规问责办法第十三条第（一）项不限定适用于股票公开交易市场。
广发公司主张章早立通过蒋莉与刘某签订股权代持协议书、先于广发公司投资并在广发公司完成投资后通过股权回购的方式退出获利的行为，属于合规问责办法第十三条第（一）项所规定的“老鼠仓"以及利益输送；
而章早立则抗辩称该项适用前提情形是证券交易二级公开市场，而蒋莉代持行为是与航天泰睿的原始股东之间的股权变更，并未触犯该项规定。首先，《标点符号用法》规定顿号表示句子内部并列词语之间的停顿，而合规问责办法第十三条第（一）项所列举的“违规开立账户买卖或持有股票"、“借用他人账户买卖或持有股票"、“利用或传递内幕信息买卖股票"、“老鼠仓"、“违规PE跟投"、“利益输送"六个词语之间以顿号隔开，表示上述各种情形是同类并列，前者适用的情形并不必然适用于后者。其次，2014年8月21日施行的《私募投资基金监督管理暂行办法》第二十三条规定：“私募基金管理人、私募基金托管人、私募基金销售机构及其他私募服务机构及其从业人员从事私募基金业务，不得有以下行为：……（三）利用基金财产或者职务之便，为本人或者投资者以外的人谋取利益，进行利益输送……"。
2014年6月5日颁布实施的《全国中小企业股份转让系统做市商做市业务管理规定（试行）》第十四条规定：“做市商及其做市业务人员应依法、合规开展做市业务，不得从事下列行为：……（二）利用内幕消息进行投资决策和交易；……（七）做市业务人员通过做市向自身或利益相关者进行利益输送；……"。可见，利益输送不限于股票公开交易市场。综上，章早立主张合规问责办法第十三条第（一）项限于股票公开交易市场理由并不成立。
二、广发公司需就未能明确“老鼠仓"定义承担不利后果。
广发公司主张章早立存在“老鼠仓"的行为，但因广发公司未能举证证实相关法规或广发公司内部曾就“老鼠仓"具体形式予以规定或约定，故对广发公司主张章早立存在“老鼠仓"的行为，不予认可。注：证券公司今后须在员工手册里对各种违规情形作出明确说明。
三、章早立存在利益输送的行为。
广发公司作为宝盈1号、宝盈2号的资产托管人，章早立作为广发公司OTC部的部门负责人参与上述两个私募基金义务，需遵守私募暂行办法的规定。章早立作为*金融专业人士，在应知或明知其应遵守上述规定的情况下，在宝盈1号投资航天泰睿前向黄某推荐购买航天泰睿的股权、促成蒋莉与刘某签订并未在股东名册以及工商办理变更登记的股份代持协议，上述行为明显有悖基本的风险常识。章早立作为广发公司OTC部的部门负责人，对确定是否追加投资航天泰睿具有明显的影响力；
孔某在收取刘某转交的400万元后，于宝盈2号增加对航天泰睿的投资后数天内在公司营利无实质性改善的情况下，即溢价266万元折合66.5%/年的收益率来回购股权，并向章早立指定账户汇款666万元。虽然章早立主张上述款项均由案外人黄某收取，但章早立未能就孔某的行为进行合理解释与举证，章早立上述行为已触犯私募暂行办法中禁止利益输送的规定；而且参考合规问责办法中第四条规定50万元以上的损失为重大经济损失的标准，章早立利益输送金额重大，广发公司据此认定章早立上述行为适用合规问责办法第十三条第（一）项，于法有据，予以支持。
四、章早立主观上存在重大过错并违反法律法规及公司禁止性规定。
广发公司作为南华工业、清芝融科与鑫秋农业的做市商，章早立作为广发公司的工作人员参与其中，应遵守做市规定第十四条的规定。根据员工行为准则第十一条以及第十三条，章早立作为广发公司*管理人员，理应知悉相关规定并在不确定是否合规时咨询合规管理人员。但章早立以蒋莉的账户以及借用阳海涛的账户购买合富一号、合富二号，通过私募基金的资金通道实现持有广发公司做市的企业股份，属于利用内幕消息进行投资交易以及利益输送。虽然章早立并未从中获得收益，但做市规定不以行为人是否从违规行为获益为认定条件，故一审法院认定章早立存在重大过错并违反法律法规及公司禁止性规定的情形。
五、广发公司开除章早立的程序合法。
合规问责办法第二十八条规定由董事长审批的问责决议不适用申诉程序。广发公司所作的问责决议经董事长签发，不适用申诉程序。广发公司在决定开除章早立前已呈报作为广发证券股份有限公司工会委员会中负责处理劳动关系解除的常务副主席程怀远，后者基于职责已于2019年5月24日批示“工会对于解除劳动合同的处理无异议"。广发公司上述程序符合《中华人民共和国劳动合同法》第四十三条的规定。综上，章早立存在应予开除的情形，广发公司解除劳动合同的程序合法，一审法院对于章早立要求广发公司支付违法解除劳动合同赔偿金的主张不予支持。
六、关于绩效奖金的问题。
合规问责办法第七条规定：“问责措施含以下三类，可以单独适用，也可以合并适用：（一）经济问责措施，包括：1、不获发相应绩效奖金；2、降低职级级别；3、责令赔偿经济损失……"。合规问责办法第十三条规定：“特别严重违规行为，予以解除劳动合同或开除，并适用赔偿经济损失等经济问责措施。"
根据文义解释，“等"字既可以表示列举未尽，亦可以表示列举后结束。根据合规问责办法的行文格式，第七条的经济问责方式以及第十条至第十三条依次就逐渐加重的违规情节予以规定，其中第十条至第十二条均规定问责措施包括不获发绩效工资3至12个月，故一审法院认为“等"字在第十三条中应属于列举未尽的意思，广发公司有权适用第七条中“不获发相应绩效奖金"的规定。如前所述，章早立存在违反合规问责办法第十三条第（一）、（二）项的违规情形，广发公司据此不支付2015年至2017年的绩效奖金，于法有据。2019年绩效奖金尚未产生，章早立请求支付依据不足，不予支持。
七、关于递延奖金的问题。
章早立、广发公司均确认递延奖金即忠诚服务奖金。章早立已在2016年度忠诚服务奖通知书以及2017年度忠诚服务奖通知书上签字确认，章早立、广发公司已就忠诚服务奖的发放规定达成一致意见。现章早立存在不予发放的情形，符合双方真实意思表示，合法有效，故对章早立要求广发公司支付忠诚服务奖的主张不予支持。
八、关于未休疗养假（即年休假）工资问题。
章早立、广发公司劳动关系于2019年5月28日解除。根据《企业职工带薪年休假实施办法》第十一条第二款规定，月工资是指职工在用人单位支付其未休年休假报酬前12个月剔除加班工资后的月平均工资；按照该办法第十二条规定，根据章早立在2019年度的工作时间，折算其应享有的疗养年假为6天（148天÷*天×15天）。章早立已休2天，剩余4天年休假。虽然章早立在仲裁阶段表示“确认2019年未休疗养假的计算方式按被申请人所述"，但并未明确表示认可广发公司主张的数额，不应视为其对广发公司抗辩的数额的认可以及对自身权利的放弃。因章早立、广发公司均未能就其主张的数额提供证据，故一审法院根据前述查明的章早立离职前一年的收入情况，确定该项费用为18378.47元（599597.64元÷12个月÷21.75天×4天×200%）。
据此，一审法院于2020年2月28日判决：一、广发公司应自判决生效之日起三日内支付章早立应休未休年假工资差额18378.47元；二、驳回章早立的其他诉讼请求。案件受理费10元由章早立负担并在判决生效之日起三日内向一审法院缴纳。
二审中，当事人没有提交新证据。除了2015年5月18日合富一号成立，但不是由广发公司成立合富一号；以及章早立认为收到《开除通知书》的时间不是2015年5月29日外，本院对一审查明的其他事实予以确认。
本院认为：
根据《*人民法院关于适用的解释》第三百二十三条的规定，第二审人民法院应当围绕当事人的上诉请求进行审理。
本案二审争议的焦点仍是如何理解合规问责办法第十三条、章早立是否存在合规问责办法第十三条所规定的应予开除的情形以及广发公司解除劳动合同的行为是否合法。
一、关于劳动合同的解除问题。
合规问责办法第十三条规定了开除的情形包括“存在违规开立账户买卖或持有股票、借用他人账户买卖或持有股票、利用或传递内幕信息买卖股票、‘老鼠仓’、违规PE跟投、利益输送等行为的"。现有事实表明章早立的妻子蒋莉与刘某签订股权代持协议书、先于广发公司投资并在广发公司完成投资后通过股权回购的方式退出。章早立抗辩称蒋莉是代案外人黄某持有上述股权，不是实际的股权持有人。
本院认为，章早立作为广发公司管理人员，理应避免本人或借用他人账户买卖公司投资对象的股权。即便是章早立自认为蒋莉的行为合规的情况下，章早立作为公司管理人员，也应该对自身行为秉持谨慎的态度，依据广发公司《员工行为准则》第十一条的规定，在工作中遇到不清楚的合规和法律问题时，及时向合规管理人员进行咨询。而不是心存侥幸，在被合规问责前保持沉默，在被合规问责后才对行为进行解释。依据该条款的规定，也可以反映出广发公司合规管理人员对员工行为是否合规具有解释权。
综上，广发公司以合规问责办法第十三条第（一）项所列举的情形“违规开立账户买卖或持有股票"、“借用他人账户买卖或持有股票"、“利用或传递内幕信息买卖股票"、“老鼠仓"、“违规PE跟投"、“利益输送"来认定章早立的行为不合规，并对章早立作出开除的决定与广发公司的员工管理制度规定相符，一审予以确认正确，本院予以维持。
至于章早立主张蒋莉购买合富一号、合富二号的行为在前，广发公司为与之相关的“鑫秋农业"“南华工作"做市服务在后，其主观上不存在重大过错以及违反法律法规及公司禁止性规定的情形。
对此，本院认为，如前所述，章早立表示曾向广东逸信工作人员咨询是否合规的问题，那么其更应该依据广发公司《员工行为准则》第十一条的规定向本单位合规管理人员确认其行为是否合规。现客观结果是蒋莉投资对象合富一号、合富二号为广发公司为“鑫秋农业"“南华工作"提供做市服务的对象。因此，广发公司明确以《合规问责办法》第七条、第十条、第十三条的有关规定，形成合规问责决议作出对章早立开除的决定符合《中华人民共和国劳动合同法》第三十九的规定，章早立关于广发公司违法解除劳动合同的主张本院不予采信。章早立要求广发公司支付违法解除劳动合同的赔偿金理据不足，本院不予支持。
二、关于广发公司开除章早立的程序是否合法。
广发公司在开除通知书中并未明确载明开除事由，存在瑕疵；但其在仲裁阶段已明确所依据的事实以及规定，该瑕疵不足以导致广发公司的开除决定违法。合规问责办法第二十八条规定由董事长审批的问责决议不适用申诉程序。广发公司所作的问责决议经董事长签发，不适用申诉程序。
广发公司在决定开除章早立前已呈报作为广发证券股份有限公司工会委员会中负责处理劳动关系解除的常务副主席程怀远，后者基于职责已于2019年5月24日批示“工会对于解除劳动合同的处理无异议"。广发公司上述程序符合《中华人民共和国劳动合同法》第四十三条的规定。
综上，章早立关于广发公司解除劳动合同的程序不合法的主张不能成立，本院不予采信。
三、关于绩效奖金、递延奖金的问题。
合规问责办法第七条规定：“问责措施含以下三类，可以单独适用，也可以合并适用：（一）经济问责措施，包括：1、不获发相应绩效奖金；2、降低职级级别；3、责令赔偿经济损失……"。合规问责办法第十三条规定：“特别严重违规行为，予以解除劳动合同或开除，并适用赔偿经济损失等经济问责措施。"因此，章早立要求广发公司发放绩效奖金与合规问责办法不符，一审未予支持正确，本院予以维持。章早立、广发公司均确认递延奖金即忠诚服务奖金。章早立已在2016年度忠诚服务奖通知书以及2017年度忠诚服务奖通知书上签字确认，章早立、广发公司已就忠诚服务奖的发放规定达成一致意见。现章早立存在不予发放绩效奖金、递延奖金的情形，对章早立该主张本院不予支持。
四、关于未休疗养假（即年休假）工资问题。
章早立、广发公司劳动关系于2019年5月28日解除，折算其应享有的疗养年假为6天（148天÷*天×15天）。章早立已休2天，剩余4天年休假。章早立要求按照13天计未休年休假工资与其实际工作时间不符，本院不予采信。由于年收入总和包含了加班工资，故其要求按2018年总收入减去年终奖的方式计算2018年工资收入不符合规定，本院亦不予采信。
综上所述，章早立的上诉请求不能成立，一审判决认定事实清楚，适用法律正确。本院依照《中华人民共和国民事诉讼法》第一百七十条第*第（一）项规定，判决驳回上诉，维持原判。本判决为终审判决。
2018年12月31日
基金管理人：广发基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二一九年一月十九日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年10月1日起至12月31日止。
§2 基金产品概况
注：1、广发货币市场基金E类基金份额上市交易。
2、自2016年3月14日起，广发货币市场基金增设E类份额类别，基金份额面值为100元，本表所列E类份额数据面值已折算为1元。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、广发货币A:
2、广发货币B：
3、广发货币C：
4、广发货币E：
注：本基金A类基金份额、B类基金份额和C类基金份额的利润分配按月结转为对应份额，本基金E类基金份额持有人收益账户内的累计收益不低于100元时，则100元整数倍的累计收益将兑付为相应E类基金份额。
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
广发货币市场基金
份额累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2005年5月20日至2018年12月31日)
1、广发货币A
2、广发货币B
3、广发货币C
4、广发货币E
注：（1）自2010年10月28日起，本基金的业绩比较基准由 “一年期银行定期存款的税后利率：（1-利息税率）×一年期银行定期储蓄存款利率”变更为“税后活期存款利率：即（1-利息税率）×活期存款利率”。
（2）本基金自2009年4月20日起实行基金份额分级，小于500万份的为A类基金份额，达到或超过500万份的为B类基金份额；本基金C类基金份额合同生效日为2017年8月16日，份额申购*确认日为2017年8月17日；本基金E类基金份额合同生效日为2016年3月14日，份额申购*确认日为2016年3月15日。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法规、《广发货币市场基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求*利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面，公司制度规定投资组合投资的债券必须来自公司债券库。公司建立了严格的投资授权制度，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。
本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司原则上禁止不同投资组合之间（完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的投资组合除外）或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批并留痕备查。
本报告期内，本投资组合与本公司管理的其他投资组合未发生过同日反向交易的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
四季度，货币市场整体仍较宽松，与合理充裕的流动性定调一致。从量价组合上来看，估算的超储率仍然维持在9月的1.5%附近，而代表杠杆交易需求的待回购余额增速不断下行，12月转负，银行间市场资金供需关系未见明显恶化；短端回购利率DR007/R007除12月中下旬受缴税、跨年等因素冲击外基本贴近下限，流动性分层仍不明显。央行操作方面，主要关注几点：一是从10月央行报表来看疑似进行了定向正回购回笼流动性；二是从10月25日起央行连续36个交易日暂停逆回购操作，其中跨过了11月的税期扰动；三是央行选在美联储加息前夕创设TMLF工具，并实行定向降息。从实际的货币市场利率走势来看，央行全面把握流动性状况：定向正回购、暂停逆回购等都是在确认流动性整体无虞的前提下进行，并不代表货币政策的收紧，中央经济工作会议对于货币政策的定位仍是合理充裕，重点解决传导问题。此外，虽然短期在外部均衡的约束下，传统货币政策工具利率难以下降，但结构性的政策工具创设并下调利率意味着货币政策以内部均衡为主。未来，视外部均衡的情况，传统政策工具利率也存在下调的可能性。报告期内，组合选择在季度末、银行同业存单集中到期等时点配置资产，获取相对较高的再投资收益，提高组合收益率。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期内,广发货币A类净值增长率为0.6815%,广发货币B类净值增长率为0.7424%,广发货币C类净值增长率为0.6823%,广发货币E类净值增长率为0.6579%,同期业绩比较基准收益率为0.0894%
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
5.2 报告期债券回购融资情况
注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明
本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明
本基金本报告期内投资组合平均剩余期限未发生超过120天的情况。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
5.4报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明
本基金本报告期内投资组合平均剩余存续期未发生超过240天的情况。
5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
5.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
报告期内负偏离度的*值达到0.25%情况说明
本基金本报告期内未发生负偏离度的*值达到0.25%的情况。
报告期内正偏离度的*值达到0.5%情况说明
本基金本报告期内未发生正偏离度的*值达到0.5%的情况。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.9投资组合报告附注
5.9.1基金计价方法说明
本基金采用“摊余成本法”计价，即计价对象以买入成本列示，按实际利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内摊销，每日计提收益。
5.9.2浦发银行CD289（代码：111809289）和18浦发银行CD276（代码：111809276）属本基金的前十大持仓证券。2018年5月4日，中国银行保险监督管理委员会针对浦发银行以下事由给予罚款5845万元,没收违法所得10.927万元,罚没合计5855.927万元人民币的行政处罚：(一)内控管理严重违反审慎经营规则;(二)通过资管计划投资分行协议存款,虚增一般存款;(三)通过基础资产在理财产品之间的非公允交易进行收益调节;(四)理财资金投资非标准化债权资产比例超监管要求;(五)提供不实说明材料,不配合调查取证;(六)以贷转存,虚增存贷款;(七)票据承兑,贴现业务贸易背景审查不严;(八)国内信用证业务贸易背景审查不严;(九)贷款管理严重缺失,导致大额不良贷款;(十)违规通过同业投资转存款方式,虚增存款;(十一)票据资管业务在总行审批驳回后仍继续办理;(十二)对代理收付资金的信托计划提供保本承诺;(十三)以存放同业业务名义开办委托定向投资业务,并少计风险资产;(十四)投资多款同业理财产品未尽职审查,涉及金额较大;(十五)修改总行理财合同标准文本,导致理财资金实际投向与合同约定不符;(十六)为非保本理财产品出具保本承诺函;(十七)向关系人发放信用贷款;(十八)向客户收取服务费,但未提供实质性服务,明显质价不符;(十九)收费超过服务价格目录,向客户转嫁成本。
18民生银行CD492（代码：111815492）为本基金的前十大持仓证券之一。2018年12月7日，中国银行保险监督管理委员会针对民生银行如下事由罚款共计人民币3160万元：(一)内控管理严重违反审慎经营规则；(二)同业投资违规接受担保；(三)同业投资,理财资金违规投资房地产,用于缴交或置换土地出让金及土地储备融资；(四)本行理财产品之间风险隔离不到位；(五)个人理财资金违规投资；(六)票据代理未明示,增信未簿记和计提资本占用；(七)为非保本理财产品提供保本承诺。2018年12月8日，中国银行保险监督管理委员会针对民生银行贷款业务严重违反审慎经营规则给予罚款共计人民币200万元的行政处罚。
18中信银行CD205（代码：111808205）为本基金的前十大持仓证券之一。2018年12月7日，中国银行保险监督管理委员会针对中信银行如下事由罚款2280万元人民币：(一)理财资金违规缴纳土地款；(二)自有资金融资违规缴纳土地款；(三)为非保本理财产品提供保本承诺；(四)本行信贷资金为理财产品提供融资；(五)收益权转让业务违规提供信用担保；(六)项目投资审核严重缺位。
18招商银行CD180（代码：111807180）为本基金的前十大持仓证券之一。2018年5月4日，中国银行保险监督管理委员会针对招商银行以下事由罚款6570万元,没收违法所得3.024万元,罚没合计6573.024万元人民币:(一)内控管理严重违反审慎经营规则;(二)违规批量转让以个人为借款主体的不良贷款;(三)同业投资业务违规接受第三方金融机构信用担保;(四)销售同业非保本理财产品时违规承诺保本;(五)违规将票据贴现资金直接转回出票人账户;(六)为同业投资业务违规提供第三方金融机构信用担保;(七)未将房地产企业贷款计入房地产开发贷款科目;(八)高管人员在获得任职资格核准前履职;(九)未严格审查贸易背景真实性办理银行承兑业务;(十)未严格审查贸易背景真实性开立信用证;(十一)违规签订保本合同销售同业非保本理财产品;(十二)非真实转让信贷资产;(十三)违规向典当行发放贷款;(十四)违规向关系人发放信用贷款。
除上述证券外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.9.3其他各项资产构成
§6 开放式基金份额变动
单位：份
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：申购费0元，赎回费0元。
§8备查文件目录
8.1备查文件目录
1.中国证监会批准广发货币市场基金募集的文件；
2.《广发货币市场基金基金合同》；
3.《广发货币市场基金基金托管协议》；
4.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》；
5.《广发货币市场基金招募说明书》及其更新版；
6.广发基金管理有限公司批准成立批件、营业执照；
7.基金托管人业务资格批件、营业执照。
8.2存放地点
广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔31-33楼
8.3查阅方式
1.书面查阅：查阅时间为每工作日8:30-11:30，13:30-17:00。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn。
广发基金管理有限公司
二一九年一月十九日
货币基金T+0快速赎回限额1万元后，资金大额赎回只能通过普通赎回T+1到账。为提高投资者的投资体验，多家基金公司率先优化了货币基金普通赎回流程，推出了“T+0.5”赎回到账服务，将次日到账时间提前到七点前。究竟有哪些基金公司、哪些产品实现了普通赎回T+0.5到账，投资者如何善用货币基金普通赎回T+0.5到账优势呢？
货基普通赎回最快次日
7点前到账
货币基金成为基金公司增强客户粘性的抓手。在T+0赎回限额1万元以后，基金公司在货币基金开始比拼普通赎回的到账效率，部分货币基金的到账时间提前至T+1日的上午7点前。
据
需要注意的是，6家基金公司只有直销渠道支持货币基金普通赎回T+0.5。换句话说，只有在上述6家基金公司的官方网站、APP购买货币基金，才能享受资金快赎优势。通过代销渠道（银行、第三方基金销售等）购买这6家基金公司的货币基金，普通赎回时间以代销机构规则为准。
同时，值得一提的是，只有易方达、南方基金、招商基金、广发基金共4家基金公司，其直销平台支持旗下所有货币基金的普通赎回T+0.5到账，而汇添富基金、富国基金分别仅有1只货币基金支持普通赎回T+0.5到账，分别是汇添富现金宝和富国富钱包。
目前，大部分公募基金的货币基金普通赎回还是以T+1日24点前到账。不过，据中国基金报了解，已有一大批基金公司正在优化货币基金赎回流程，未来或有更多货币基金将实现普通赎回T+0.5到账。
资金使用效率大大提高
事实上，中国基金报
若选择货币基金指定日期到账，投资者可修改到账日，其货币基金的实际到账日期将会在指定日期。该基金公司特别提示，货币基金取出资金预计在指定日期，早上7点前划出，到账时间以银行实际入账为准，没有额度限制。对于按指定到账日期的智能赎回申请，易方达将根据制定的到账日期提前发起货币基金的普通赎回申请。若遇到指定的到账日期为节假日，易方达基金将货币基金的到账日期调整为节假日前最后一个交易日，自动在系统中提前发起普通赎回申请。如此一来，投资者只需要选择决定资金使用的日期，不用再计算货币基金赎回下单日期。
一般来说，货币基金普通赎回到账时间是在T+1的24点前，其中大部分货币基金的到账时间会在T+1日交易时间结束的下午3点至5点，部分产品的资金到账时间在T+1日的晚间。而且，还有部分货币基金普通赎回到账时间在T+2日或T+3日。
公募基金提速货币基金赎回流程后，实际上是大幅提升了资金使用效率。对一些要求资金使用率的投资者来说，这些货币基金实现了在T+1日交易时间前到账，相当于为投资者赢得了1个交易日的资金使用时间。
在多出来的1个交易日时间里，投资者可以快速投入到股票交易中，炒股更加灵活便利。同时，对于基金投资者来说，也可以快速申购其他基金产品，因为按照T+1到账时间，投资者申购基金，已经超过下午15点，等同于次日申购，若早上到账，则提早了一日。
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