沪深300指数基金(沪深300历史数据)

本文目录一览：

• 1、沪深300指数基金

• 2、沪深300历史数据

• 3、沪深300指数基金代码

• 4、沪深300指数基金排名

一、人家的孩子

沪深300指数一直被当成人家的孩子。什么是人家的孩子呢？

就是：“你看人家XX，学习成绩那么好，你怎么不学着点？”

沪深300指数是A股*有代表性的指数，被整个基金圈都当成对比指标。

特别是主动基金，要是连续几年打败了沪深300指数，那是要狠狠的宣传一番的。

你可以把沪深300指数理解为标尺。在A股，不了解其他指数都可以，但是万万不能不了解沪深300指数。

它就是那定盘的星。

定盘星的成绩怎么样呢？

沪深300指数是从2004年12月31日开始计算的，在那一天的指数点位是1000点。

到2022年4月1日收盘，指数点位是4276.16点，历经17.25年。

计算下来，这17.25年，它的年化收益率是8.8%。

这个收益率还没有算分红，沪深300差不多每年有2%左右的分红，加起来，累计的年化收益率已经超过10%了。

有一说一，定盘星同学的成绩还是很不错的。

二、沪深300的编制方案

简单的说，沪深300指数是从沪深两市中选出规模大、流动性好的*代表性的300 只股票，由这300只股票组成一个指数。

那啥算规模大？啥算流动性好？啥叫*代表性啊？这就得往复杂了说了。

首先，要把整个股市所有股票都拿过来。

先排除ST（公司连续两年亏损）、 *ST（公司连续三年亏损） 的股票。

对上市时间也有要求，如果是科创板、创业板的股票，上市时间必须超过一年。

其他板的股票，要求上市时间超过一个季度（除非该证券自上市以来日均总市值排在前 30 位）。

然后，按照过去一年的日均成交金额由高到低排名，剔除排名后50%的股票。

再把剩下的股票，按照过去一年的日均总市值由高到低排名，选取前 300 名的股票作为指数的成分股。

选出了成分股了，那怎么分配每只股票的权重呢？（也就是每只股票占指数的比例）

沪深300采用的叫自由流通市值加权法。

这里科普一下什么是自由流通。

一家公司的股票中，有一些股票不能自由买卖。

比如：公司创建者、家族、*管理者等长期持有的股份、国有股份、战略投资者持有的股份、员工持股计划。

这些平时不卖，也几乎不会卖的股票，就不是自由流通的 ，我们就当它不存在。

算一个公司自由流通市值的时候，要把这些股票对应的市值减掉。

之所以要搞自由流通市值加权，主要是为了防止某些公司（比如大国企）总市值很大，但是多数股票并不交易，却占了指数很大权重的问题。

假如，一个指数里面有三只股票，它们的自由流通市值分别是：

A股票，50亿；

B股票，30亿；

C股票，20亿。

三只股票总的自由流通市值加起来是100亿。

那么，在这个指数里面：

A股票的权重就是50亿/100亿=50%；

B股票的权重就是30亿/100亿=30%；

C股票的权重就是20亿/100亿=20%。

这就把指数里面的成分股和成分股的权重，都算出来了。

沪深300会每半年会重新调整一次成分股。

一般在每年5月和11月的下旬审核指数成分股，成分股的调整实施时间分别为每年6月和12月的第二个星期五的下一交易日。

对于我们买基金的人来说，对调整成分股这种事，我们是完全无感的。

我们只需要知道有这么回事就行了，不需要额外做什么。

（实际中，在计算自由流通市值的时候用到了分级靠档计算法，这就过于细节了，不详细说了）

三、成分股及权重

按照以上的编制方法，截止2022年4月1日，沪深300的成股份和权重

行业分布

四、指数估值

给沪深300指数的估值，第一步是预估未来的利润增速。

未来我国的GDP增速，年化大概在5%-6%。

A股上市公司的增速，整体会略高于GDP增速。

而沪深300指数里面的成分股，又是A股上市公司里面的龙头股，利润增速会比A股整体的增速更快一点。

因此，我们姑且按照年化10%利润增速来预估。

根据“对应表”，10%的利润增速，对应中值市盈率15倍，上下波动20%，得出低估线12倍，高估线18倍。

然后再查一下天马的估值表，2022年6月15日，沪深300指数的市盈率为15.76倍，处于合理偏高估值。

这种估值区域可以定投，但定投的比例一定要做控制。债券基金的比例占大头，沪深300指数基金的比例占小头。

好，到此，沪深300指数我们就分析完了。有问题，可发私信。

今天，中证指数官网发布了沪深300、上证50、科创50、上证180和中证500等多个指数样本的定期调整方案。

值得注意的是，此次有多家券商被调出了沪深300、上证180等重要市场指数。例如，被调出沪深300指数的就包括了长江证券、国金证券、财通证券、中银证券、南京证券、天风证券等6家券商。经过此次调整后，沪深300指数中的券商股还剩下20家。

而根据沪深300指数的样本选择方法，过去一年时间内，券商板块整体表现低迷是此次多家券商被调出指数的主要原因。

多家券商被调出沪深300指数

今日晚间，中证指数官网发布了沪深300、上证50、科创50、上证180、中证500等多个指数样本的定期调整方案。

部分指数此次样本调整方案

中证指数官网截图

根据指数规则，经指数专家委员会审议，上证50指数更换5只样本，三峡能源、恒力石化等调入指数；上证180指数更换18只样本，兖矿能源、君实生物-U等调入指数；科创50指数更换5只样本，晶科能源、时代电气等调入指数；沪深300指数更换28只样本，盐湖股份、龙源电力等调入指数；中证500指数更换50只样本，君实生物-U、上海医药等调入指数。

本次样本调整后，从行业来看，沪深300指数中，原材料行业样本数量净增加5只，权重上升0.98%；工业行业样本数量净增加7只，权重上升0.93%；信息技术行业样本数量净增加5只，权重上升0.71%；金融行业样本数量净减少5只，权重下降1.05%；房地产行业样本数量净减少1只，权重下降0.12%。

中证指数公司公开表示，此次调整为指数样本的定期例行调整，定期调整方案将于6月10日收市后正式生效。

值得注意的是，此次有多家券商被调出了沪深300、上证180等重要市场指数。

例如，此次被调出沪深300指数的就包括了长江证券、国金证券、财通证券、中银证券、南京证券、天风证券等6家券商；被调出上证180指数的包括国投资本、华鑫股份、天风证券、红塔证券等4家券商。与此同时，此次没有其他券商被新调入这两大指数。

值得一提的是，此次被调出沪深300指数的部分券商之前已经在指数中存续了多年。据Choice数据统计，长江证券、国金证券自2008年被纳入沪深300指数以来，迄今已有近14年时间。

多只券商股落选背后的“硬伤”

根据中证指数公司去年12月发布的《沪深300指数编制方案》，每半年审核一次沪深300指数样本，并根据审核结果调整指数样本。

具体时间节点一般在每年5月和11月的下旬审核沪深300指数样本，样本调整实施时间分别为每年6月和12月的第二个星期五的下一交易日。

每年5月份审核样本时，参考的依据主要是上一年度5月1日至审核年度4月30日（期间新上市证券为上市第四个交易日以来）的交易数据及财务数据。

《沪深300指数编制方案》截图

而沪深300指数样本的具体选择方法为对样本空间内证券按照过去一年的日均成交金额由高到低排名，剔除排名后50%的证券；对样本空间内剩余证券，按照过去一年的日均总市值由高到低排名，选取前300名的证券作为指数样本。

由此来看，过去一年的时间内，样本股的成交表现和市值变化是决定能否保留在沪深300指数的决定性因素。而这也是此次有多只券商股被调出指数的“硬伤”。

据Choice数据统计，自2021年5月1日~2022年4月30日，申万证券指数下跌14.9%。而在此期间，申万证券指数的成交金额也总体趋于下降。

不过根据规则，被沪深300剔除的样本股将有机会进入中证500等其他指数。因此，此次中证500指数的同期调整则调入了多家券商，包括长江证券、国金证券、财通证券、天风证券、中银证券、南京证券等上述6家被调出沪深300指数的券商。

沪深300指数基金代码

前面的文章，笔者分别说了中证500、创业板基金该如何选。继续这个话题，今天来说说A股市场最最主流的宽基指数——沪深300。

沪深300有何好？

如果要在A股市场挑选一个*代表性的指数，笔者觉着非沪深300指数莫属！有人更是把沪深300当成了中国版的标普500，作为A股指数的标杆。

沪深300挑选上交所和深交所规模大、流动性好、经营状况良好的300只股票组成，是一个非常全面的指数。A股盈利能力最强的公司基本都囊括了，样本股的质量*，最能代表中国股市指数，被称为市场走势的“晴雨表”。当前沪深300总市值达到29.4万亿元，占全部A股总市值的六成以上。

从行业权重来看，银行、非银金融、食品饮料和医药生物板块占据前四位，占比接近一半。从前十大成分股看，包括中国平安、贵州茅台、招商银行、格力电器等成长性比较强的龙头股票。在行业的发展中，资源向龙头集中的趋势是非常明显的。在未来，随着外资加速流入A股市场，龙头企业有望享受高溢价，这也是沪深300指数基金成为许多投资者标配的一个重要原因。

300基金如何选？

玩法一：普通指数基金

顾名思义，就是买普通的沪深300指数基金，包括场内交易的沪深300ETF基金和场外交易的普通沪深300指数基金、沪深300ETF联接基金等。

它们就是被动复制沪深300指数，没有任何骚操作。一般来说，这类品种规模比较大，能容纳非常庞大的资金量来投资，表现稳定，通常是机构投资者*。

普通沪深300指数基金情况一览

(数据截至：2019年1月29日)

上表中，笔者剔除了1亿元规模以下的基金，总共有34只。目前规模*的沪深300基金为510300华泰柏瑞沪深300ETF，规模高达333亿元。

普通指数基金被动跟踪沪深300指数，业绩差距不大。2019年业绩*的基金为510390平安沪深300ETF，收益率为6.04%；最近1年，表现*的为510380国寿安保沪深300ETF，下跌19.01%，属于同类中跌幅最少的；最近2年和最近3年表现*的为161207国投瑞银瑞和300，近三年收益率为27%；最近5年，业绩表现*的为050002博时裕富沪深300A，收益率高达97.05%。从成立以来的年化收益率来看，160706嘉实沪深300ETF联接A*，年化收益为9.84%。另外，博时裕富沪深300A年化收益也超过了9%。

从收费模式来看，普通指数基金管理费为0.5%/年、托管费为0.1%/年的最多，这也是业界的平均收费标准。不过，有两个例外。

一是510310易方达沪深300ETF和110020易方达沪深300ETF联接的管理费特别便宜，仅为0.2%，只收同类平均的4折，业界良心。

二是信诚沪深300、华安沪深300、国投瑞银瑞和300和银华沪深300等4只基金的收费特别贵，管理费和托管费分别为1%和0.22%，明显高于同类基金。

玩法二：增强指数基金

这类基金通过增强策略来获得超额收益的。一般来说，它们会把80%的仓位配置成指数的成分股，剩下20%的仓位玩一些主动管理。从过去来看，大多数增强型指数基金都获得了超额收益，不过也有少部分做得还不如普通指数基金。

沪深300增强指数基金情况一览

(数据截至：2019年1月29日)

增强型产品数量明显少于普通类指基。上表中，笔者剔除了1亿元规模以下的基金，总共有16只。目前规模*的沪深300增强基金为000311景顺长城沪深300增强，规模达75亿元。另外，富国沪深300增强、兴全沪深300增强规模分别达到59亿元和20亿元，位居规模前列。

从业绩表现来看，2019年表现*的为富国沪深300增强，收益率为6.28%。最近1年、最近2年、最近3年和最近5年，表现*的均为163407兴全沪深300增强，其最近5年的收益率高达109.61%，收益率是同期表现最差的450008国富沪深300增强(45.14%)的两倍以上！

从成立以来的年化收益来看，景顺长城沪深300增强*，达到14.17%。另外，易方达沪深300量化增强和申万菱信沪深300增强的年化收益均超过了10%，处于同类领跑位置。

玩法三：策略型基金

除了以上两大类基金，还有一类沪深300策略型指基。相关指数包括：沪深300等权重、沪深300成长、沪深300价值、沪深300高贝塔、沪深300低贝塔等。

按照相关名字我们大概能猜出这些指数的编制规则，比如沪深300等权重就是300只成分股给予相同的权重；300成长和300价值就是分别从300只成分股中，挑选成长因子和价值因子评分*的100只组成新指数；300高贝塔和300低贝塔就是分别从300只成分股中，挑选贝塔值*的和*的100只，组成新的指数。

这几个300策略指数都有相关基金产品跟踪，但规模普遍较小，流动性堪忧。当前规模超过3亿元的300策略型基金仅有3只，分别为310318申万菱信沪深300价值增强、310398申万菱信沪深300价值和519671银河沪深300价值。

按照惯例，我们一起来个集体照吧。

普通指数基金中，笔者选取了华泰柏瑞沪深300ETF，增强基金中选取了景顺长城沪深300增强，然后叠加3个沪深300策略基金。

三大类基金VS沪深300指数最近5年走势对比图

神奇的一幕发生啦！

最近5年，沪深300指数上涨43.37%，三大类基金的代表品种全部跑赢了指数。其中，增强型和策略型基金表现出色，景顺长城沪深300增强、申万菱信沪深300价值和申万菱信沪深300价值增强的涨幅均超过***，是同期指数涨幅的两倍以上！

三大类基金VS沪深300指数最近5年涨跌幅情况

指数排名:（按超额收益稳定性排序）

行业指数分类排名

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