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俄乌冲突开始进入第二阶段,即从原来的冲突初始阶段向制裁与反制裁阶段过渡。
由于第二阶段在升级,今天市场再次迎来冲击波。
亚太股市全面下跌
布伦特原油CFD一度飚涨至139美元/桶
沪镍等6品种主力封涨停
金价一度突破2000美元
消息面上,美国国务卿布林肯说:美国正与欧洲盟国讨论,探索禁止俄罗斯石油的问题。
这无疑让本已剧烈波动的国际原油市场雪上加霜。2008年12月原油历史的*点是147.27美元,而现在已经很接近了。
同样,国际金价创近19个月新高,随着避险情绪的升温,很多人都在高呼黄金的时代来了?
近期,黄金的反弹主要是通胀+避险所致,而前期主要是避险。
我们都知道黄金有两大属性:商品属性和金融属性。
二战后布雷顿森林体系建立,黄金和美元挂钩,一盎司黄金等于35美元。其他国家货币与美元挂钩,其他国家政府规定各自货币的含金量,通过含金量的比例确定同美元的汇率。也就是这个时期各国印出的纸币会受到黄金储备的约束,货币超发难以从机制上存在,各国通胀水平也可控。
1971年后布雷顿森林体系解体,美元和黄金脱钩。美元成为主要国际储备货币,黄金的货币功能在下降,各国的印钞不再节制,货币超发成为刺激经济增长的主要手段,通胀开始攀升。
黄金是一种特殊的商品,当通胀来临的时候物价上涨,在金价上会有体现。
布雷顿森林体系终结后的50年里,金价上涨了约55倍,年化上涨达到了8.3%。
金价上涨在低利率时期尤为明显,最近的可以看到2020年,疫情之后全球量化宽松,金价大幅上涨。低利率的时候美元指数一般会下跌,所以美元和黄金基本是跷跷板的两端,往往会一涨一跌。
只有一种情况是例外,那就是避险的时候,因为美元、黄金都是避险资产,如果出现战争等不可控因素,美元、黄金往往会明显反弹。
为什么美元、黄金会成为避险资产?
一国的货币往往是靠本国的综合实力作为支撑(含软实力和硬实力),相比其它国家美国具有这一优势,加上美元霸权,战争发生了,当事国货币变得脆弱,资金会转入美元、美债等资产。
近期我们发现人民币汇率也有不小的升值,这说明人民币正逐渐有了避险功能。
黄金之所以是一种避险资产,那是因为黄金是特殊商品。所谓特殊,一是不易损、不折旧。二是可双向交易。这什么意思呢?你买了一件衣服,虽然没穿过,过两天再卖出去没有人再要了吧?而黄金则不会,你出售的时候价值还是会不变。
黄金既然是一种商品,当战争出现的时候理论上人们会去抢购商品、抢购粮食,导致物价上涨。所以黄金作为一种避险资产一方面是心态使然。另一方面是物价上涨。
对于国内来说,黄金和房子似乎都是抗通胀的资产,但两者也有明显的不同。房子本身是会折价的,比如一两年的次新房居住的舒适度肯定比几十年的老破小高,但为何很多房子年限越长越贵呢?
因为房价升值不是房子本身,而是其随带的资源,比如教育、交通、配套、环境等。房子升值升的是无形资源。
当然房子和黄金还有一个明显不同,黄金的金融属性明显强于房子,黄金可以在交易所上交易,甚至还有纸黄金。房子只能在日常中进行买卖,流动性差很多。
如果有大资金应该优先通过买房保值,当然必须是人口有显著增量、级别高的城市。如果有闲散资金倒可以考虑黄金,但普通人买黄金我觉得定投比较合适,因为金价波动太大,风险太高。
俄乌冲突后,黄金的时代来了?
地缘政治危机对于黄金的推动都是短暂的,在危机发生初期金价会上涨,但随着局势趋于缓和后价格往往会回落。地缘政治危机对金价的趋势不构成太大影响。
目前美联储3月份加息已经箭在弦上,全球货币政策开始收紧,美元指数出现反弹,未来金价继续反弹空间是比较小的。
当然短期应该还会有反弹,因为俄乌冲突后全球通胀会加剧,抑制通胀目前来看还需要一个过程。
4月26日盘中消息,14点9分友好集团(600778)封涨停板。目前价格5.25,上涨10.06%。其所属行业一般零售目前上涨。领涨股为徐家汇。该股为免税店概念,新零售,新疆概念热股,当日免税店概念概念上涨0.38%。
资金流向数据方面,4月25日主力资金净流出64.23万元,游资资金净流入1.8万元,散户资金净流入172.24万元。
近5日资金流向一览见下表:
友好集团主要指标及行业内排名如下:
友好集团(600778)个股概况:
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e公司讯,纽约油价9日大幅下跌,WTI 4月原油期货收跌15.00美元,跌幅12.12%,报108.70美元/桶。布伦特5月原油期货收跌16.84美元,跌幅13.16%,报111.14美元/桶。
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