沪铝主力行情(国投资本股吧)
沪铝主力行情(国投资本股吧)
本文目录
6月14日 今日报价
长江有色
1#铜：71820元/吨，跌480元/吨
铜升贴水：160，-60元/吨
A00铝：19910元/吨，跌180元/吨
铝升贴水：0，30元/吨
南储华东
阴极铜：71640元/吨，跌490元/吨
无锡重熔用铝锭：19910元/吨，跌190元/吨
南储华南
阴极铜：71660元/吨，跌440元/吨
重熔用铝锭：19870元/吨，跌140元/吨
6-14 有色快讯
01行业资讯
1.SMM初步测算，6月底运行产能有望达到4078万吨附近，电解铝产量同比有望增加3.7%至334万吨附近。
2.截至6月13日，SMM统计国内电解铝社会库存82.5万吨，较上周四库存下降2.8万吨，较5月末库存下降9.8万吨。降库地区仍在无锡、上海和佛山地区，巩义地区较上周四累库0.6万吨。
3.6月13日，随着交易员押注美联储将加紧货币政策紧缩，跟踪美元兑一篮子10种全球主要货币走势的彭博美元即期汇率指数上涨0.8%，至2020年4月以来的*水平，并有望创下2020年3月以来的*两日涨幅。
4. 欧洲央行管委Kazimir认为明显有必要在9月份加息50个基点，他还称欧洲央行将在夏季开始逐步收紧利率，第一步预计为加息25个基点，负利率一定会在9月份成为过去的事。
5. 截至6月13日周一，SMM全国主流地区铜库存环比上周五增加0.33万吨至11.57万吨，结束连续3个周一去库重新垒库。
6. 随着一系列稳投资政策举措密集出台，地方正在掀起新一轮重大项目开工热潮。上海证券报记者发现，仅云南、贵州、四川等地集中开工的一批重大项目，总投资规模都在数千亿元级别。
7. 智利：不同铜矿成本差异也将纳入特许权使用费的考虑中。
8. 秘鲁成立临时工作组 督促MMG和Las Bambas抗议者达成协议。
9. 多地执行首套房贷款利率4.25%，刚需购房成本降至近十年低点。据澎湃新闻不完全统计，继5月20日5年期以上贷款市场报价利率（LPR）超预期下调15个基点后，多地房贷利率也随之下调。
10. 全球经济“金丝雀”报警：韩国6月上旬出口萎缩12.7%。6月前10天韩国出口同比萎缩12.7%，至150.69亿美元。与此同时，进口增长了17.5%，达到210亿美元，使该时期韩国出现了贸易逆差，达到了60亿美元的赤字。
02现货资讯
1. 交割前月差扩大，换现急切下升水下泄。SMM6月13日上海电解铜现货对当月合约报于升水500~升水110元/吨，均价升水80元/吨，较前一日下滑65元/吨。平水铜成交价格72120-72210元/吨，升水铜成交价格72150-72250元/吨。距离交割仅剩下最后两个交易日，市场进入换月交割逻辑下升水根据价差结构快速变化，今日随着隔月价差扩大至BACK230-270元/吨，升水也呈现明显下泄之势。今日进口比价也有所修复，进口仅仅小幅亏损100元/吨左右，后续进口货源有望流入国内市场，且无论是地产还是基建国内消费方面都难见亮点下市场对后续升水不乐观。
2. 6月13日SMM A00电解铝现货均价20100元/吨，跌400；贴水40元/吨。华东无锡地区铝锭现货仍是贴水状态，周一贴水30元/吨，较周五回升40元/吨；中原巩义地区铝锭现货较SMMA00铝锭报价升水80元/吨，较周五升水上涨30元/吨。华南现货贸易商挺价意愿走强，临近交割，大户长单收货却还处于暂停的状态，只有极少数收货，终端看跌情绪浓厚，按需采购为主，周一SMM佛山铝价对06合约贴水120元/吨，第二交易时段，沪铝持续下探，买卖双方博弈，实际成交集中对网贴水30到贴水10元/吨左右。综合来看，仓单质押事件对华南现货贸易影响暂未消退，大户长单暂停，华南现货市场或维持一段报价及成交不集中的状态。
03市场分析
欧美加息预期增强，铝价大幅回落
6月13日金属全线下挫，沪铝主力07合约日盘收跌2.96%，夜盘收涨0.33%；LME收跌1.7%。6月13日LME铝库存减少3375至423975吨，创21年以来新低。周一国内电解铝社会库存82.5万吨，较上周四去库2.8万吨，近期去库数据参考性较低，因华东和华南地区有转移库存的现象。全球铝锭显性库存持续减少支撑铝价，同时上海逐步复工复产，市场对需求复苏有较强预期，但实际需求增速缓慢，同时叠加欧美加息预期增强，预计短期内铝价将维持偏强震荡，建议观望为主。中长期来看，国内供应端压力仍存，随着季节性淡季到来，或出现累库现象，铝价上行动力不足。继续关注下游消费复苏情况以及去库的可持续性。继续关注产能变化及俄乌局势变动。
美联储鹰派加息预期下，铜价继续承压下行
周一伦铜收跌1.17%；沪铜主力07合约日盘收跌1.28%，夜盘收跌0.39%。市场担心本周美联储加息75个基点；为抗击通胀，美联储可能会牺牲就业；市场预计本周FOMC会议“超级鹰”，美元指数触及20年高位，外盘股市和基本金属普跌。上周五美国劳工部数据显示，美国5月CPI同比上升8.6% 再刷40年新高。全球经济“金丝雀”报警：韩国6月上旬出口萎缩12.7%。，SMM社会库存环比上周五增加0.3万吨至11.6万吨，国产及进口铜到货增加，总库存较去年同期的29.0万吨低17.4万吨,两者差值在持续收窄。操作建议：逢高短空。
国投资本2021年8月27日在半年度报告中披露，截至2021年6月30日公司股东户数为7.28万户，较上期（2021年3月31日）增加2699户，增幅为3.85%。
国投资本股东户数低于行业平均水平。根据Choice数据，截至2021年6月30日非银金融行业上市公司平均股东户数为13.9万户。其中，公司股东户数处于7.5万~13万区间占比*，为26.19%。
非银金融行业股东户数分布
股东户数与股价
自2020年6月30日以来，公司股东户数连续4期上涨，截至目前增幅为31.42%。2020年6月30日至2021年6月30日区间股价上涨2.84%。
股东户数及股价
股东户数与股本
截至2021年6月30日，公司*总股本为64.25亿股，且均为流通股。户均持有流通股数量由上期的6.03万股上升至8.82万股，户均流通市值74.9万元。
户均持股金额
国投资本户均持有流通市值高于行业平均水平。根据Choice数据，截至2021年6月30日，非银金融行业A股上市公司平均户均持有流通股市值为34.26万元。其中，23.81%的公司户均持有流通股市值在16.5万~25.5万区间内。
非银金融行业户均流通市值分布
沪股通持股
2021年6月30日，沪股通持有国投资本的股份数量为7278.18万股，占流通股本的1.13%，较上期（2021年3月31日）的4852.58万股上升49.99%。
沪股通持股图
免责声明：本文基于大数据生产，仅供参考，不构成任何投资建议，据此操作风险自担。
【高质量能源内容，点击右上角加'关注'】
周三沪铝主力2110合约探低回升，*22640元/吨，*21920元/吨，收盘22495元/吨，较上一交易日收盘价跌1.25%；LME铝震荡走高，截至北京时间15：00，3个月伦铝报2876美元/吨，较上一交易日涨1.57%。
市场焦点：（1）每日卫星追踪—截止至当前几内亚港口铝土矿船进港发运情况正常，装货压港时长在正常范围内，港口情况良好，Mysteel空间数据暂未检测到反常。（2）2021年8月份全国再生铝合金锭企业开工率统计：据Mysteel铝团队调研2021年8月份全国再生铝合金锭企业开工率为46%，同比下降11.54%,环比下降9.8%。（3）美国劳工部发布的数据显示，8月美国CPI环比涨幅为0.3%，低于6月与7月的数据，也低于此前预期的0.4%。
现货分析：现货A00铝报22220-22260元/吨，均价22240元/吨，日跌650元。持货商见持续跌势情绪不佳，转而积极调价出货，接货方看跌观望，交投氛围寡淡，总体市场成交表现一般。
仓单库存：沪铝仓单合计102087吨，日增2299吨；LME库存为1299900吨，日减3600吨。
主力持仓：沪铝主力2110合约前20名多头持95841手，日减9120手，空头持仓106134手，日减15825手，净空持仓10293手，日减4492手，多空及净空均减。
行情研判：美国上月通胀率低于预期，增加美联储缩减资产购买规模时机不确定性，美指承压运行。近期国内多地能耗双控对电解铝生产造成持续性影响，供应扰动形成期价支撑。不过，*数据显示国内电解铝持续累库，高铝价压制下游消费明显，下游企业开工持续受抑。技术上，AL2110合约日MACD指标DIFF与DEA于0轴下方欲成交叉，关注22000一线支撑。
*凡本网注明来源为“中国能源报/中国能源网"”的所有文字、图片和音视频资料,版权属于中国能源报社所有,未经授权,不得转载;凡本网注明来源非“中国能源报/中国能源网”的作品,版权归原创者所有,并不代表本网立场和观点,如有侵权,请联系删除。
来源：***财经
铝广泛应用于房地产、交通领域，例如铝合金门窗、高铁车厢等。近日中国铝业发出一季度业绩预报，利润增长30倍。优良的业绩与铝价大涨密不可分。铝价从去年低点到现在一年时间涨幅超过50%，铝价上涨原因是什么？与铝价最直接相关的电解铝环节有什么变化？
铝价一年涨50% 一吨电解铝赚3000元
在山东邹平的一个铝锭生产车间，铝水在固定容器内被铸造，过水冷却成了一块块银白色的铝锭。
在隔壁的电解铝生产车间，记者看到两百多台电解槽正在运转着，这里每天生产出1200吨左右的电解铝。这些铝水会被运到附近的铝制品企业进行加工。相关负责人称，当前处于24小时不停工，满负荷生产状态。
山东某新型材料有限公司销售总公司总经理 姜臻：原铝的生产比较平稳，处于满负荷生产状态，我们的氧化铝、液态铝、铝锭和铝加工产品的销售订单充足，市场处于产销两旺的状态。
从事铝贸易的刘健康在全国多地建有仓库，他告诉记者，最近仓库内的铝锭库存非常少，他不仅拿货难，下游还要货急。
某国际贸易有限公司总经理 刘健康：整个社会库存从3月中旬达到了春节淡季累库的峰值，在125万吨左右。这处于四年以来春节淡季累库较低的水平，铝锭逐步开启了去库模式，大家预期进入旺季之后，库存会进一步下降。
沪铝主力价格从去年三月底的11000多元的低点，到最近17000多元高位震荡，一年的涨幅超过50%。分析师称，本次铝价上涨主要因为产能受限加上需求端刺激拉动，直接利好电解铝环节盈利。
长江证券金属行业*分析师 肖勇：现在的吨铝税前利润达到了3000元的水平，是近10年*的水平。整个电解铝环节的国内产能临近到上限的天花板。今年有需求的因素拉动，它也能涨价，明年整个产能投放越来越少后，价格能在相对高位上维持更久时间，甚至不排除进一步往上涨。
以铝代钢 轻量化铝产品热销
铝具有质量轻、易加工、耐腐蚀，还有导热、导电性能优良等特点，随着下游应用领域的不断扩大，需求量仍处于扩张期。
泡沫铝上面有非常多孔洞，密度非常小，可以浮在水面上。它的用途非常广泛，具有吸能、降噪、防磁、防爆的性能，所以可以用在新能源汽车的电池底舱以及汽车防撞梁的连接件。
山东某轻量化科技有限公司副总经理 陆阳：大幅度提高了我们的产品的附加值，以吨铝单位来计算的话，泡沫铝产品每吨售价10万元以上，远远高于每吨铝价的17000元的基础。
泡沫铝是铝材料的创新研发产品之一，在山东邹平的一家制造铝挤压件的企业，记者看到各种各样的铝制品广泛应用于公路交通、轨道交通、5G通讯，以及健康医疗等各方面。当前“以铝代钢”轻量化工艺的广泛应用，大幅拉动了新增需求。
贾正宇是一家汽车轻量化生产企业的负责人，他告诉记者，当前订单非常充足，企业在不断扩产来满足下游整车厂的需要。
山东某汽车轻量化科技有限公司总经理 贾正宇：从去年12月份开始，一个月的产量大约是1000套，现在达到一个月6000套的产量。可能到七八月份总产能能达到2万套的生产能力。
铝主要应用在房地产领域，占到总需求的30%，主要是竣工后装修用的铝合金门窗。交通领域占到18%左右，例如汽车内铝制的零部件、新能源车铝板、高铁和地铁的车厢。其余应用端占比分散。铝价大幅上涨，给产业链下游企业带来了不小的压力。
山东某轻量化科技有限公司副总经理 陆阳：原材料的定价在产品占比里超50%。如果铝价上涨，我们年度的大批量订单不可能上涨，会直接影响到生产成本和生产利润。
几内亚铝土矿供应充足 电解铝盈利看好
铝价维持高位，盈利水平居高不下，那么原料端的情况如何？记者来到山东港口烟台港——全球铝土矿进口的第一大口岸，在2020年全年完成了铝土矿吞吐量1.2亿吨。
全球铝土矿成矿带主要分布在非洲、大洋洲、南美及东南亚。中国铝矿带仅占到全球铝土矿资源储量的3.50%，我国每年需要向其他国家大量进口铝土矿资源。山东港口烟台港生产业务部副部长王飞称，她所在港口今年一季度的铝土矿进口相比去年同期有所增长。
山东港口烟台港的铝土矿堆场的工作人员告诉记者，三月份铝土矿的日均出运量明显高于二月份。
山东港口烟台港矿石公司生产调度中心主任 陈刚：今年1月份，受山东套尔河结冰的影响，1月份铁路加水路的输运量日均接近8万吨，2月份的日均输运量是9万吨左右。目前三月份的运输能力回升到日均12万吨左右。
铝土矿加工成的氧化铝，是电解铝的原料。分析师称，近几年全国多家铝业公司在几内亚的矿山投产，提高了铝土矿的供应，造成氧化铝供给居高不下，价格却接连走低。原料端价格维持低位让电解铝盈利扩大成为可能。
山东某新型材料有限公司几内亚项目部总经理 张振：目前几内亚每年的铝土矿出矿量大约在五千多万吨，占了国内进口铝土矿石的约50%以上，取得了矿石定价的话语权。
长江证券金属行业*分析师 肖勇：氧化铝，因为它的供给端释放弹性比较大，所以导致整个原料端价格下行的趋势应该能延续，电解铝环节的盈利剪刀差，还有进一步扩大的可能性。
